Em termos de financiamento corporativo, os índices de liquidez descrevem a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida de curto prazo com dinheiro em caixa ou ativos de curto prazo. As taxas de liquidez comuns incluem a taxa atual e a taxa de teste ácido, também conhecida como taxa rápida. Investidores e credores consideram a liquidez um sinal de segurança financeira; por exemplo, quanto maior a taxa de liquidez, melhor a empresa é, até certo ponto.
É mais preciso dizer que os índices de liquidez devem estar dentro de um determinado intervalo. As empresas com índices de liquidez excessivamente baixos colocam-se em risco de inadimplência e podem achar difícil obter capital. Por outro lado, empresas com índices de liquidez muito altos podem estar deixando ativos viáveis na linha lateral; dinheiro disponível poderia ser empregado para expandir operações, melhorar equipamentos etc.
Reserve um tempo para revisar a governança corporativa de cada empresa que você analisa. As circunstâncias para todos os negócios e setores são diferentes, dificultando a criação de uma referência universal para índices de liquidez saudáveis. A melhor prática para investidores, credores e gerentes é considerar índices de liquidez de concorrentes bem-sucedidos e tendências históricas. Como os índices de liquidez descrevem a relação entre dívida e ativos, a quantidade correta de ativos de curto prazo disponível aumenta proporcionalmente com o aumento dos níveis de alavancagem.
Algumas indústrias operam com sucesso com baixos índices de liquidez. Por exemplo, o estoque pode girar mais rapidamente do que os pagamentos de contas a pagar, fazendo parecer que os ativos de curto prazo não são confiáveis. Em circunstâncias como essas, pode ser útil observar os períodos do ciclo de operação. O ciclo de conversão de caixa é uma boa métrica para isso, pois mede o número de dias em que o caixa de uma empresa está comprometido no processo de produção e vendas.
