Índice
- AT&T, Time Warner (US $ 86 bilhões)
- Qualcomm, NXP (US $ 47 bilhões)
- Shire, Baxalta (US $ 32 bilhões)
- Abbott, St. Jude (US $ 30, 6 bilhões)
- Microsoft, LinkedIn (US $ 26 bilhões)
- Johnson Controls, Tyco (US $ 16 bilhões)
- Pfizer, Allergan falhou fusão
As expectativas para fusões e aquisições (M&A) em 2016 foram atenuadas pela extrema volatilidade do mercado no início do ano e crescente incerteza sobre a economia global. Nos dois primeiros trimestres de 2016, a atividade de fusões e aquisições caiu 18% em comparação com o mesmo período de 2015.
No final do ano, ainda havia um acordo que ultrapassava US $ 100 bilhões. No entanto, o ano produziu muitos acordos multibilionários e importantes que foram abandonados no último minuto. Aqui está uma retrospectiva das transações de fusões e aquisições de 2016.
Cable Exec Leo Hindery em grandes fusões e aquisições no horizonte
AT&T, Time Warner (US $ 86 bilhões)
Em 22 de outubro de 2016, a AT&T (T) e a Time Warner (TWX) supostamente chegaram a um acordo no qual a AT&T comprará a empresa de mídia por US $ 86 bilhões, de acordo com vários relatos da mídia.
Para a AT&T, um acordo com a Time Warner daria a ela um provedor líder nos EUA de serviços de TV por assinatura e internet, além de conteúdo popular de empresas como a HBO e acesso a esportes, como o basquete da NBA. A AT&T deseja adicionar mais conteúdo e programação original à medida que se prepara para lançar seu serviço de conteúdo de streaming DirecTV Now ainda este ano.
Qualcomm, NXP (US $ 47 bilhões)
Em 27 de outubro, a Qualcomm Inc. (QCOM) confirmou que compraria a rival holandesa NXP Semiconductors por US $ 110 por ação em um acordo todo em dinheiro avaliado em US $ 47 bilhões.
A NXP é a maior fornecedora de chips da indústria automotiva e atende a mais de 25.000 clientes através de seu canal de vendas diretas e de uma rede global de parceiros de canais de distribuição. Espera-se que a empresa combinada tenha uma receita anual de mais de US $ 30 bilhões e a Qualcomm espera gerar US $ 500 milhões em sinergias de custo de taxa de execução anualizadas dentro de dois anos após o fechamento da transação. Espera-se que a transação seja concluída até o final do ano.
Shire, Baxalta (US $ 32 bilhões)
Levou seis meses para a Baxalta Inc. (BXLT) concordar com uma oferta em dinheiro e ações da Shire PLC (SHPG), mas a aquisição foi anunciada em janeiro de 2016 e o negócio foi concluído cinco meses depois em junho. A fusão reúne duas das principais empresas biofarmacêuticas focadas no tratamento de doenças raras. A Baxalta foi desmembrada da Baxter International Inc. (BAX) em 2015 e, em apenas algumas semanas, tornou-se alvo de uma oferta hostil de aquisição pela Shire, sediada na Irlanda. Depois que Shire adoçou o acordo com mais dinheiro, Baxalta chegou à mesa.
Com a aquisição, a Shire tornou-se líder global em pesquisa e tratamento de doenças raras, com uma capitalização de mercado de US $ 45, 66 bilhões, a partir de 4 de agosto de 2016. A empresa espera expandir seu alcance global e aumentar as receitas para US $ 20 bilhões até 2020. Shire gerou Receita de US $ 6, 6 bilhões em 2015. As ações estavam sendo negociadas a US $ 200 por ação.
Abbott, St. Jude (US $ 30, 6 bilhões)
Em abril de 2016, a St. Jude Medical Inc. (STJ) concordou em adquirir contratos com a Abbott Laboratories (ABT) por US $ 85 por ação. O acordo inclui dinheiro e ações para os acionistas da St. Jude, bem como uma assunção de dívida de US $ 5, 7 bilhões pela Abbott. A aquisição reúne duas das maiores empresas de dispositivos médicos para formar um portfólio complementar de produtos cardiovasculares. A empresa combinada espera ganhar uma posição mais forte em um espaço cada vez mais competitivo, enquanto ganha mais poder de precificação no mercado.
Quando concluída, a fusão deverá resultar em US $ 500 milhões em economia de custos e aumentar o lucro por ação (EPS) da Abbott em 21 centavos em 2017. Em 4 de agosto de 2016, as ações da Abbott estavam sendo negociadas a US $ 44, 92, um aumento de 1, 83% sobre o Enquanto isso, a St. Jude Medical negociava a US $ 83, 50, um aumento de 36% no ano.
Microsoft, LinkedIn (US $ 26 bilhões)
A Microsoft Corp. (MSFT) lutou contra um de seus concorrentes, a Salesforce.com Inc. (CRM), pela oferta vencedora de adquirir o LinkedIn Corp. (LNKD) por US $ 196 por ação. As ações do LinkedIn aumentaram 64% após o anúncio feito em 3 de junho de 2016. O LinkedIn, que estava sendo perseguido por até cinco empresas, escolheu a Microsoft para integrar os poderosos recursos de gerenciamento de rede e gerenciamento de relacionamento com clientes (CRM) do LinkedIn aos recursos de nuvem da Microsoft.
A Microsoft vem acelerando suas investidas nas empresas de redes sociais, especialmente nas áreas profissional e corporativa. Em 1º de agosto de 2016, a empresa vendeu quase US $ 20 bilhões em títulos, o quinto maior negócio de títulos já registrado, para arrecadar fundos para a aquisição. Em 4 de agosto, suas ações estavam sendo negociadas a US $ 57, 50, um aumento de 3, 98% no acumulado do ano.
Johnson Controls, Tyco (US $ 16 bilhões)
Em janeiro de 2015, a Johnson Controls Inc. (JCI), com sede nos EUA, e a Tyco International PLC (TYC), com sede na Irlanda, concordaram com uma fusão que resultou em uma inversão de impostos corporativos para a Johnson Controls. A fusão foi minuciosamente examinada pelos funcionários do Tesouro, mas parece ter cumprido os principais testes que a mantêm fora do escopo das regras de inversão de impostos. Ao contrário do Pfizer Inc. (PFE) com falha e do Allergan PLC. (AGN) em 2015, que foi considerada exclusivamente para fins de elisão fiscal, a fusão Johnson Controls / Tyco é considerada principalmente relacionada a negócios. A fusão reúne cadeias de suprimentos, portfólios de produtos e bases de clientes complementares para criar uma empresa mais eficiente, com maiores oportunidades globais. No entanto, a Johnson Controls, o nome da nova empresa, também se beneficiará de uma taxa de imposto muito mais baixa assim que a fusão for concluída.
A fusão deverá resultar em US $ 500 milhões em economia geral nos primeiros três anos e em cerca de US $ 150 milhões em economia anual de impostos. Em 4 de agosto de 2016, as ações da Johnson Controls estavam sendo negociadas a US $ 47, 77 por ação, obtendo um ganho acumulado no ano de 16, 46%, e as ações da Tyco International estavam sendo negociadas a US $ 44, 57 por ação, obtendo um ganho de 43, 60% no ano.
Pfizer, Allergan falhou fusão
Qual seria o maior negócio do ano, as fusões de US $ 160 bilhões entre a Pfizer Inc. (PFE) e a Allergan Plc. foi descartado no último minuto após uma alteração na legislação tributária dos EUA. A mudança visa proibir a Inversão, onde as empresas residem no exterior e evitam as notas fiscais locais. A decisão foi uma grande vitória para o governo Obama, que criticou as empresas multinacionais que sonegavam os impostos dos EUA. A fusão teria permitido à Pfizer, com sede em Nova York, economizar cerca de US $ 1 bilhão em impostos ao estabelecer sua nova sede na Irlanda.
O CEO da Allergan, Brent Saunders, disse à CNBC que acreditava que a Pfizer e a Allergan foram escolhidas, mas a decisão não impediria nenhuma atividade futura possível. "Realmente parecia que eles fizeram um ótimo trabalho na construção de uma regra temporária para interromper esse acordo e, obviamente, foi bem-sucedido", disse Saunders.
