As ações do Morgan Stanley (MS) já caíram quase 10% em 2018 e quase 20% em relação às altas de março. Mas as perspectivas para as ações podem ser ainda mais sombrias, com alguns traders apostando que as ações do banco de investimentos caem outros 8% em meados de outubro. Se isso acontecesse, as ações cairiam quase 27% em relação às máximas intradia de US $ 59, 22 em 13 de março.
A tabela técnica sugere que as ações também devem cair mais e implica que as ações caiam bastante durante as próximas semanas. Acrescentando insulto à lesão, dos 18 maiores bancos testados no teste anual de estresse do Federal Reserve, 15 foram autorizados a aumentar seus pagamentos, enquanto três tiveram que deixá-los nos níveis do ano passado. Morgan Stanley foi um dos três.
Apostas de baixa
Os traders de opções têm crescido cada vez mais em baixa no banco nas últimas semanas. As opções que expiram em 19 de outubro, viram traders construindo suas posições no preço de exercício de US $ 45. As opções são negociadas a um preço de aproximadamente US $ 1, 45 por contrato e, para que um comprador pague menos, o valor das ações precisaria cair para US $ 43, 55, se as opções permanecerem até o vencimento, uma queda de 8% em relação a preço atual de US $ 47, 40 em 29 de junho. O nível de interesse aberto para as vendas subiu para cerca de 12.000 contratos, quase dobrando desde 19 de junho.
Gráfico de baixa
Não são apenas as opções que apontam para uma ação que deve cair; os gráficos técnicos também suportam a perspectiva de baixa. A ação está logo acima de um nível crítico de suporte técnico, a US $ 47, 30, e deve cair abaixo desse preço; as ações podem cair para o próximo nível de suporte técnico em US $ 44, 10. Os níveis de volume aumentaram constantemente nos últimos dias, com as ações continuando a declinar. Isso sugere que mais interesse de venda está sendo transferido para o estoque.
O índice de força relativa (RSI) tem tendência de baixa desde meados de março e, apesar de ter atingido os níveis de sobrevenda em 30, o RSI ainda não indicou que o estoque caiu no fundo.
Aparar estimativas
Desde o início de junho, os analistas começaram a cortar suas perspectivas para 2019, com receitas e ganhos caindo cerca de 50 pontos-base. Não é uma redução alarmante, mas sim uma mudança de tendência, que vinha exigindo resultados cada vez mais fortes.
Estimativas de receita da MS para os dados do próximo ano fiscal da YCharts
As perspectivas para as ações com base no mercado de opções e na tabela técnica sugerem que as ações devem cair mais nas próximas semanas. Mas com os resultados trimestrais chegando em apenas algumas semanas, essa perspectiva pode mudar a qualquer momento.
