A CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), uma estrela da onda de IPO de tecnologia de 2019 e uma das maiores ofertas públicas de segurança cibernética "pura jogada" por capitalização de mercado registrada, obteve apenas um voto de confiança de um analista de destaque. O touro, analista do Bank of America Merrill Lynch Tal Liani, espera que a empresa de software baseada em nuvem, que saltou mais de 70% em seu primeiro dia de negociação, veja seu mercado endereçável triplicar para mais de US $ 20 bilhões nos próximos anos.
Em uma nota recente, a Liani iniciou a cobertura de ações da empresa de software corporativo com uma classificação de compra. A empresa, que oferece tecnologia de segurança baseada em nuvem, chegou ao mercado público em junho.
A CrowdStrike é liderada pelo co-fundador e CEO George Kurtz, que compara a empresa a outras empresas em diferentes setores de software como Salesforce.com Inc. (CRM) e Workday Inc. (WDAY). Ele observa que as empresas no topo estão se beneficiando de uma rápida transição dos data centers locais para a nuvem, segundo o Wall Street Journal.
Diferentemente dos decepcionantes IPOs de tecnologia focados no consumidor deste ano, como a Uber Technologies Inc. (UBER) e a Lyft Inc. (LYFT), os IPOs de software corporativo brilharam. As ações da CrowdStrike permanecem acima de 100% em relação ao preço inicial de IPO de US $ 34 na quarta-feira de manhã.
Embora a meta de preço de US $ 75 da Liani confirme que a ação manterá seus ganhos estratosféricos, ela também implica apenas uma alta de 6, 5% em 12 meses. Se o mercado endereçável da CrowdStrike triplicar a longo prazo de US $ 7 bilhões hoje, como previsto, isso sugere que as ações têm grande potencial de crescimento além do próximo ano.
Liderança de mercado
Liani diz que sua perspectiva otimista a longo prazo se deve à "força dominante" da CrowdStrike no mercado de segurança de terminais de alto crescimento. A empresa de US $ 14 bilhões está em uma "posição única" para perturbar o mercado de segurança de terminais, apenas uma parte de suas ofertas de nuvem, por Liani e sua equipe de analistas. Além da segurança dos terminais, o CrowdStrike oferece serviços como inteligência de ameaças e serviços de resposta a ataques cibernéticos.
"Acreditamos que o mercado endereçável total da plataforma da CrowdStrike poderia crescer do mercado principal de terminais de US $ 7 bilhões para US $ 20 bilhões + quando adicionamos os mercados atendidos por seus 10 serviços diferentes", escreveu Liani. Ele espera que a empresa "supere" o mercado de terminais e "ganhe participação em áreas mais recentes do mercado, como gerenciamento de vulnerabilidades, segurança gerenciada, higiene de TI e cobertura mais ampla de terminais (ou seja, móveis) ao longo do tempo".
Mudança no setor de segurança cibernética
O BofA também destacou a mudança para a arquitetura baseada em nuvem no espaço de segurança cibernética, onde a CrowdStrike é líder. O analista citou um esforço do setor para fazer a transição de "antivírus legados para plataformas de próxima geração mais robustas e baseadas em comportamento". Liani escreve que o CrowdStrike brilha graças ao seu "aprendizado de máquina superior, inteligência de ameaças, agente leve e um 100% baseado em nuvem" arquitetura."
Dada sua abordagem de última geração, Liani espera que o CrowdStrike continue ganhando terreno contra rivais como a Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc e outros.
Explorando a avaliação, o que vem a seguir?
Para ter certeza, o analista do BofA alerta que o "principal negativo" das ações da CrowdStrike hoje é sua avaliação. Atualmente, suas ações são negociadas dramaticamente mais altas do que seus pares de segurança cibernética. Mas Liani ressalta que o CrowdStrike está crescendo muito mais rápido que o setor, com crescimento de receita em 110%. Em seu modelo otimista, o BofA diz que as vendas podem crescer mais de 5 vezes entre 2019 e 2022.
