Capitalização de Mercado x Ações: Uma Visão Geral
Duas das maneiras mais comuns de avaliar o valor de uma empresa são capitalização de mercado e patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido). Cada termo descreve uma maneira diferente de ver o valor de uma empresa. É útil considerar os dois para obter uma imagem mais precisa do valor de uma empresa.
Capitalização de Mercado
Capitalização de mercado é o valor total em dólar de todas as ações em circulação de uma empresa. É calculado multiplicando o preço atual das ações pelo número de ações em circulação. Os analistas de mercado geralmente usam esse número para designar o tamanho de uma empresa, pois muitos índices do mercado de ações são ponderados pela capitalização de mercado. Como a capitalização de mercado depende do preço das ações, pode variar bastante de mês para mês, ou mesmo do dia-a-dia.
A capitalização de mercado não mede o valor patrimonial de uma empresa. Somente uma análise completa dos fundamentos de uma empresa pode fazer isso. As ações geralmente são supervalorizadas ou subvalorizadas pelo mercado, o que significa que o preço de mercado determina apenas quanto o mercado está disposto a pagar por suas ações.
Apesar de medir o custo de compra de todas as ações de uma empresa, o valor de mercado não determina o valor que a empresa custaria para adquirir em uma transação de fusão. Um método melhor para calcular o preço de aquisição de uma empresa diretamente é o valor da empresa.
Capital próprio
O patrimônio líquido é considerado uma estimativa mais precisa do patrimônio líquido real de uma empresa. O patrimônio é uma declaração simples dos ativos de uma empresa menos seus passivos; também poderia ser visto como o lucro líquido que permaneceria se a empresa fosse vendida ou liquidada pelo valor justo. Diferentemente da capitalização de mercado, o patrimônio líquido não flutua no dia a dia com base no preço das ações.
O patrimônio representa o verdadeiro valor da participação de alguém em um investimento. Os investidores que possuem ações em uma empresa, por exemplo, geralmente estão interessados em seu patrimônio pessoal na empresa, representado por suas ações. No entanto, esse tipo de patrimônio pessoal está diretamente vinculado ao patrimônio total da empresa; portanto, um acionista também terá uma preocupação com os ganhos da empresa. A posse de ações de uma empresa ao longo do tempo produzirá, de maneira ideal, ganhos de capital para o acionista e potencialmente dividendos. Um acionista também pode ter o direito de votar nas eleições do conselho de administração. Esses benefícios promovem ainda mais o interesse contínuo de um acionista na empresa.
Principais diferenças
O valor da capitalização de mercado é quase sempre maior que o valor do patrimônio, uma vez que os investidores figuram em fatores como os ganhos futuros esperados de uma empresa por crescimento e expansão. Pode ser útil fazer uma comparação histórica entre o valor de capitalização de mercado e o valor do patrimônio, para verificar se existe uma tendência de uma maneira ou de outra.
Se a capitalização de mercado tiver crescido cada vez mais alto e acima do valor do patrimônio, isso indica maior confiança por parte dos investidores.
Tanto a capitalização de mercado quanto o patrimônio podem ser encontrados consultando o relatório anual da empresa. O relatório mostra o número de ações em circulação no momento do relatório, que pode ser multiplicado pelo preço atual das ações para obter o valor de capitalização de mercado. O patrimônio aparece no balanço da empresa.
Principais Takeaways
- Capitalização de mercado é o valor total em dólar de todas as ações em circulação de uma empresa. O patrimônio é uma declaração simples dos ativos de uma empresa menos seus passivos. É útil considerar tanto a capital quanto a capitalização de mercado para obter uma imagem mais precisa do valor de uma empresa.
