O que são futuros gerenciados?
Futuros gerenciados refere-se a um investimento em que uma carteira de contratos de futuros é gerenciada ativamente por profissionais. Os futuros gerenciados são considerados um investimento alternativo e são frequentemente usados por fundos e investidores institucionais para fornecer diversificação de portfólio e mercado.
Os futuros gerenciados fornecem diversificação a esse portfólio, oferecendo exposição a classes de ativos para ajudar a mitigar o risco do portfólio de uma maneira que não é possível em investimentos diretos em ações, como ações e títulos. O desempenho dos futuros gerenciados tende a ser fraca ou inversamente correlacionado com os mercados tradicionais de ações e títulos, tornando-os investimentos ideais para completar um portfólio construído de acordo com a moderna teoria do portfólio.
Principais Takeaways
- Futuros gerenciados são investimentos alternativos que consistem em uma carteira de contratos de futuros gerenciados ativamente por profissionais. Grandes fundos e investidores institucionais freqüentemente usam futuros gerenciados como uma alternativa aos fundos de hedge tradicionais para obter diversificação de portfólio e de mercado. As estratégias de mercado neutro buscam lucrar com spreads e arbitragem criadas por preços incorretos, enquanto as estratégias de acompanhamento de tendências buscam lucrar indo muito ou pouco, de acordo com os fundamentos e / ou sinais técnicos do mercado..
Noções sobre Futuros Gerenciados
Os futuros administrados têm sido cada vez mais posicionados como uma alternativa aos fundos de hedge tradicionais. Fundos e outros investidores institucionais costumam usar investimentos em fundos de hedge como uma maneira de diversificar suas carteiras de investimentos tradicionais de grandes ações de capitalização de mercado e títulos altamente cotados. Um dos motivos pelos quais os fundos de hedge representaram uma jogada de diversificação ideal é que eles atuam no mercado futuro. Os futuros gerenciados se desenvolveram neste espaço para oferecer um jogo de diversificação mais limpo para esses investidores institucionais.
A ascensão dos futuros gerenciados
Os futuros gerenciados evoluíram a partir da Lei da Comissão de Comércio de Futuros de Mercadorias, que ajudou a definir o papel dos consultores de negociação de mercadorias (CTA) e dos operadores de pool de mercadorias (CPO). Esses gerentes profissionais de dinheiro diferiam dos gerentes de fundos do mercado de ações porque trabalhavam regularmente com derivativos da maneira que a maioria dos gerentes de dinheiro não fazia.
A Comissão de Negociação e Futuros de Commodities (CFTC) e a Associação Nacional de Futuros (NFA) regulam CTAs e CPOs, realizando auditorias e garantindo que eles atendam aos requisitos de relatórios trimestrais. A forte regulamentação do setor é outro motivo pelo qual esses produtos de investimento ganharam favores dos investidores institucionais em detrimento dos fundos de hedge.
Como o comércio gerenciado de futuros
Futuros gerenciados podem ter vários pesos em ações e investimentos em derivativos. Uma conta diversificada de futuros administrados geralmente terá exposição a vários mercados, como commodities, energia, agricultura e moeda. A maioria das contas de futuros administradas terá um programa de negociação declarado que descreve sua abordagem de mercado. Duas abordagens comuns são a estratégia de mercado neutro e a estratégia de acompanhamento de tendências.
Estratégia neutra de mercado
Estratégias neutras de mercado buscam lucrar com spreads e arbitragem criados por preços incorretos. Os investidores que empregam essa estratégia frequentemente buscam mitigar o risco de mercado assumindo posições longas e curtas em um determinado setor, na tentativa de obter lucro com preços crescentes e decrescentes.
Estratégia de acompanhamento de tendências
As estratégias de acompanhamento de tendências buscam obter lucro, comprando ou vendendo de acordo com os fundamentos e / ou sinais técnicos do mercado. Quando o preço de um ativo está diminuindo, os negociadores de tendência podem decidir entrar em uma posição vendida nesse ativo. Por outro lado, quando um ativo está tendendo para cima, os negociadores de tendência podem entrar em uma posição longa. O objetivo é capturar ganhos analisando vários indicadores, determinando a direção de um ativo e executando uma negociação apropriada.
Os investidores que analisam futuros administrados podem solicitar documentos de divulgação que descrevam a estratégia de negociação, a taxa de retorno anualizada e outras medidas de desempenho.
