Mesmo que você pense o contrário no setor de investimentos, investir na sua aposentadoria não precisa ser difícil. Ainda assim, muitas pessoas recorrem a consultores de investimento para obter ajuda. Infelizmente, devido à forma como os consultores são remunerados, pode haver conflito entre o que é melhor para eles e o que é melhor para seus clientes. Os fundos do ciclo de vida oferecem uma solução viável. Aqui, examinaremos o que são esses fundos, compararemos diferentes e, finalmente, examinaremos algumas questões a serem consideradas antes de usar esses fundos para sua carteira de aposentadoria.
O que são fundos do ciclo de vida?
Os fundos do ciclo de vida são a coisa mais próxima que o setor tem de um fundo de aposentadoria sem manutenção. Os fundos do ciclo de vida, também chamados de "fundos com base na idade" ou "fundos na data-alvo", são uma espécie especial do fundo equilibrado. Eles são um tipo de fundo de fundos estruturado entre patrimônio e renda fixa. A característica distintiva do fundo do ciclo de vida é que sua alocação geral de ativos se ajusta automaticamente para se tornar mais conservadora à medida que a data prevista da aposentadoria se aproxima. Embora os fundos do ciclo de vida existam há algum tempo, eles vêm ganhando popularidade. Muitos planos 401 (k) nos EUA os oferecem.
Visão geral: Vanguard
Para entender melhor como esses fundos funcionam, vejamos o Fundo de Aposentadoria Vanguard Target 2025. Este fundo tem como alvo pessoas que pretendem se aposentar dentro de cinco a 10 anos a partir de 2025. Em 29 de fevereiro de 2011, o mix de ativos desse fundo era o seguinte.
Em comparação, o Vanguard Target Retirement 2015 Fund possui um mix de ativos mais conservador, com mais renda fixa e contém outra classe de ativos: títulos protegidos pela inflação
VEJA: Títulos protegidos contra inflação - O elo que faltava
Diferenças: fidelidade vs. Vanguarda
Embora todos os fundos do ciclo de vida tenham conceito semelhante, eles podem ser estruturados e mantidos de maneira diferente. Ao comprar um fundo de ciclo de vida, existem alguns fatores importantes para comparar diferentes fundos. Para ajudar a determinar o que é melhor para você, comparamos a Fidelity e a Vanguard - os dois maiores fornecedores desses fundos. Ambos têm estilos de gerenciamento diferentes para seus fundos.
A Fidelity oferece fundos gerenciados ativamente, enquanto a Vanguard usa fundos gerenciados passivamente. Ambos os estilos se adequam e atraem diferentes tipos de investidores, mas nosso argumento aqui é que a diferença de taxa pode ser material. Por exemplo, o Fidelity Freedom 2025 possui uma taxa de despesa de 0, 73%, enquanto o Vanguard Target Retirement Fund 2025 possui um MER de 0, 18%. Isso equivale a uma diferença de US $ 550 por ano para cada US $ 100.000 investidos.
Observe também que a Fidelity incorreu em uma anuidade adicional de 0, 10% ao ano, enquanto a Vanguard não. Em outras palavras, o investidor na Fidelity é atingido por dois índices de despesa. Quando você decide investir em um fundo mais caro, verifique se os custos mais altos valem a pena. Ou seja, pergunte a si mesmo se o fundo com custos mais altos provavelmente renderá retornos além do que você economizaria ao optar por um fundo mais barato.
Vanguard e Fidelity também diferem no número de fundos subjacentes que usam. A Fidelity usa 23 fundos mútuos subjacentes e a Vanguard usa três. Essa diferença é parcialmente resultado da maneira como os fundos são comparados: os fundos de índice da Vanguard são comparados com alguns dos índices mais amplos disponíveis, cobrindo uma parte mais ampla do mercado. Por exemplo, a referência do Vanguard Total Stock Market Index Fund é o Wilshire 5000 Index, que representa 5.000 empresas de capital aberto nos EUA. Os fundos do Vanguard Total Stock Market Index Fund detêm juntos quase 4.000 dessas ações.
A Fidelity, como a maioria dos fundos de ações dos EUA, no entanto, é comparada com o S&P 500, que detém 500 das maiores empresas de capital aberto dos EUA. Para alcançar o mesmo nível de diversificação que o Vanguard Total Stock Market Index Fund, o fundo de ciclo de vida da Fidelity precisa adicionar fundos de pequeno e médio limite, aumentando seu número de fundos subjacentes.
Outro fator a ser observado especialmente importante para o planejamento da aposentadoria é a atenção de um fundo de ciclo de vida à inflação, o que implica manter, em algum grau, uma posição em ações. A Vanguard também aborda a necessidade de proteger o principal de alguns de seus ativos de títulos da inflação com títulos protegidos pela inflação, uma categoria de fundo de títulos que procura impedir que o principal de um investimento de renda fixa seja corroído por impactos inflacionários.
outras considerações
Embora esses fundos sejam uma opção conveniente para muitos investidores de varejo (isto é, compras diretas junto com o gerenciamento de portfólio de longo prazo e sem complicações), eles não são uma solução para todos - a mesma alocação de ativos não é necessariamente aplicável a todos os uma certa idade. Como mostra a comparação acima, as próprias empresas de fundos mútuos não concordam sobre qual deve ser a alocação correta de ativos para alguém que se aposentar em 2025. Obter aconselhamento de um planejador financeiro com base em honorários (que pode ser mais objetivo por causa de sua remuneração imparcial) pode ser uma solução melhor para alguns investidores que desejam garantir que o mix de ativos de seu portfólio seja apropriado para eles.
Além disso, os fundos do ciclo de vida só fazem sentido se a grande maioria dos seus fundos de aposentadoria estiver em apenas um desses fundos. Adicionar qualquer outra coisa pode alterar sua alocação geral de ativos e contrariar toda a premissa de investir em fundos de ciclo de vida.
Por fim, o crescimento futuro dos fundos do ciclo de vida dependerá realmente da sua aceitação pela comunidade consultiva de investimentos. Devido à sua simplicidade, muitos consultores podem se sentir ameaçados porque seus clientes podem perceber que não estão mais agregando valor. Seus clientes podem se perguntar: "Por que preciso de um piloto para meu portfólio de aposentadoria, quando posso colocá-lo no piloto automático?"
A linha inferior
Os fundos do ciclo de vida ganharam popularidade por sua conveniência e simplicidade - algo que pode ser difícil de encontrar em alguns consultores de investimentos. Muitos investidores de varejo estão sobrecarregados com a responsabilidade de gerenciar sua carteira de aposentadoria e com o número desconcertante de opções de investimento que enfrentam. Os fundos do ciclo de vida facilitam para investidores que buscam uma solução que oferece simplicidade, foco e tranqüilidade.
VEJA: Os prós e contras dos fundos do ciclo de vida
