O SPDR Gold Trust (GLD) subiu para uma alta de seis meses, sustentada pelos comentários críticos do presidente Trump sobre o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e a necessidade de taxas de juros mais altas. Os participantes do mercado parecem apostar que os ataques acabarão por dar frutos e diminuirão o número de aumentos de taxas em 2019, talvez para zero. Mais importante, o governo poderia encontrar uma maneira de minar a independência do Fed a longo prazo, perturbando o delicado equilíbrio entre crescimento e inflação.
As ações de ouro também subiram, elevando o ETF dos VanEck Vectors Gold Miners (GDX) para um máximo de cinco meses e para um teste crítico na média móvel exponencial de 200 dias (EMA). O ETF da Gold Vectors Junior Gold Miner (GDXJ) também subiu para a média móvel, com os dois fundos agora moendo para os lados enquanto esperam e ver se Trump aumenta suas críticas, ou mesmo tenta demitir Powell, no primeiro trimestre de 2019. Faz sentido assistir a esses instrumentos de perto nas próximas semanas, porque as manifestações dessas médias móveis desencadeariam sinais de compra.
Dado o entusiasmo desenfreado do presidente por pressionar questões politicamente carregadas por meses ou anos seguidos, talvez não seja muito cedo para adicionar exposição ao ouro em carteiras comerciais ou de longo prazo, procurando o metal amarelo finalmente romper com o padrão básico. entrou após a última tendência de baixa encerrada em 2015. A liderança estreita do setor parece mais lucrativa do que os fundos para essa exposição antecipada, evitando os atrasos constantes incorporados nesses instrumentos de base ampla.
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As ações da Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) estouraram acima da resistência de 10 meses a US $ 8, 50 em junho de 2017 e entraram em uma tendência de alta que ficou próxima de US $ 24 em agosto de 2018. As ações recuaram para a EMA de 200 dias e saltaram em setembro, mas o o aumento falhou algumas semanas depois, produzindo um segundo teste de média móvel em novembro. Compradores comprometidos vieram em socorro mais uma vez, completando uma dupla reversão de fundo, à frente de um forte salto que atingiu resistência há três semanas.
As ações estouraram imediatamente, entrando em um padrão de canal crescente, atingindo uma alta histórica de US $ 26, 47. Apesar dessa ação positiva, as ações não atingiram um único nível de suporte desde a adolescência, prevendo pelo menos uma reversão e falha de baixa antes que o momento positivo assuma o controle. A EMA de 50 dias, agora subindo para a alta de outubro em US $ 22, parece uma zona de entrada de baixo risco, à frente da alta contínua em 2019.
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As ações da Barrick Gold Corporation (ABX) subiram para um máximo de três anos em US $ 23, 47 em julho de 2016, depois que uma tendência de baixa de quatro anos despejou o estoque para um mínimo de 26 anos nos dígitos únicos. Uma longa série de altas mais baixas em setembro de 2018 registrou uma linha de tendência descendente, com resistência agora situada em torno de US $ 13, 50. As ações saltaram para esse nível em outubro, montando a EMA de 200 dias pela primeira vez desde agosto de 2017 e testando a linha de tendência nos últimos dois meses e meio.
Um rali acima de US $ 14, 20 é tudo o que é necessário neste momento para confirmar o suporte à média móvel de longo prazo e gerar uma quebra de linha de tendência de vários anos. Esse evento pode oferecer um sinal de compra de baixo risco, mas não espere um avanço rápido, porque o aumento precisará montar três ou quatro níveis de resistência difíceis antes de chegar a um teste crítico no balanço de 2016. É claro que outros participantes do mercado veem essa oportunidade em desenvolvimento porque os indicadores de acumulação agora aumentaram para máximos de 14 meses.
A linha inferior
O ouro entrou em uma tendência de alta silenciosa em reação ao esforço do presidente Trump de politizar o Federal Reserve e pode estourar se as ameaças se transformarem em ações. Os principais estoques de ouro parecem as formas mais lucrativas de jogar essa virada dos eventos, com sinais de compra de curto prazo com potencial para gerar retornos saudáveis a longo prazo.
