A Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) é uma holding de conglomerados mais conhecida por seu icônico diretor executivo, Warren Buffett. Também conhecido como "O Oracle de Omaha", Buffett constrói a empresa há mais de cinco décadas e é uma das pessoas mais ricas do mundo, com um patrimônio líquido de mais de US $ 87 bilhões em 2018, de acordo com a lista anual da Forbes. os indivíduos mais ricos.
A Berkshire Hathaway começou como uma empresa de fabricação de tecidos na qual Buffett começou a adquirir ações no início de sua carreira. Em 1965, ele assumira o controle da empresa. Ele logo começou a sair do negócio de fábricas têxteis e a adicionar negócios de outros setores, incluindo seguros, varejo e mídia ao portfólio geral da Berkshire. A Berkshire continuou adquirindo participações em serviços financeiros, serviços públicos e manufatura. Sua empresa tinha uma capitalização de mercado de pouco menos de US $ 530 bilhões em novembro de 2019.
Ao longo do caminho, Buffett construiu uma reputação como um dos maiores investidores da história, o que torna as ações da Berkshire Hathaway cobiçadas por outros investidores.
O portfólio da Berkshire Hathaway
A Berkshire Hathaway não é uma empresa tradicional. É um conglomerado de muitas empresas diferentes e existe apenas como uma coleção de participações em empresas de capital aberto. As alterações feitas por Buffett no portfólio da Berkshire geralmente movem os preços das ações das empresas negociadas e obtêm uma cobertura significativa da mídia.
As quatro principais participações do portfólio em 2018 incluíram Apple, Bank of America, Coca-Cola e Wells Fargo. A grande participação da Apple era de particular interesse para os observadores de Buffett porque ele era notoriamente avesso a investir em ações de tecnologia. Outras participações importantes em 2018 incluem American Express, Kraft-Heinz e US Bancorp.As cinco principais participações da Berkshire Hathaway representam quase 65% de seu portfólio.
Estilo de gestão de Warren Buffett
Buffett é um investidor de compra e manutenção de longo prazo focado em valor. Há muito que ele sabe que concentra seus investimentos em empresas que ele conhece. Como tal, ele tende a evitar nomes de momentos de maior risco. Sua preferência é por empresas bem estabelecidas e de crescimento mais lento. Buffett normalmente faz investimentos com planos de mantê-los por pelo menos 10 anos. Uma de suas citações mais populares é "É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso".
Uma de suas transações mais recentes, a compra da Precision Castparts por US $ 235 por ação em dinheiro em 2015, divergiu ligeiramente do estilo tradicional de investimento de Buffett. A empresa é típica do tipo de negócio que Buffett costuma favorecer. No entanto, Berkshire pagou um prêmio de 21% por ação para comprá-lo, afastando-se da preferência de Buffett pelo bom valor em suas operações.
Desempenho da Berkshire Hathaway
O estilo e as opções de investimento de Buffett criam um portfólio conservador em geral, com volatilidade abaixo da média. O princípio de risco e retorno sugere que ações com níveis de risco mais baixos também oferecem menor potencial de retorno.
Enquanto a Berkshire Hathaway correspondia essencialmente ao desempenho do S&P 500 durante o período de cinco anos encerrado em 21 de novembro de 2019, a Berkshire superou significativamente o índice de referência nos horizontes de 10 e 20 anos. Esse desempenho demonstra que Buffett conseguiu entregar retornos acima da média com risco abaixo da média a longo prazo.
Os investidores em renda provavelmente consideram a falta de um dividend yield um dos únicos inconvenientes de investir em ações da Berkshire Hathaway. A Berkshire pagou apenas um dividendo uma vez em 1967 e não pagou um desde então. Para aqueles que consideram a Berkshire Hathaway uma holding de conta de aposentadoria individual (IRA), isso é menos preocupante, pois os saques das contas do IRA geralmente não são permitidos até que o indivíduo atinja a idade de 59 anos e meio.
As duas classes de preço das ações
Uma das características mais incomuns das ações da Berkshire Hathaway é o preço das ações. Nunca se divide. Em 21 de novembro de 2019, as ações classe A da Berkshire Hathaway (BRK.A) fecharam a US $ 325.502 por ação. Isso coloca até uma única compra de ações fora do alcance de muitos investidores. Buffett deixou claro que prefere atrair investidores de longo prazo, em oposição aos traders.
Em 1996, Buffett concedeu parcialmente, emitindo um bloco de ações classe B para tornar sua empresa mais acessível. Essas ações fizeram um desdobramento de 50 por 1 em janeiro de 2010 e foram negociadas a US $ 216, 84 por ação em 21 de novembro de 2019. Não há essencialmente nenhuma diferença nessas ações fora do preço das ações. A flexibilidade de negociação é a principal vantagem das ações da Berkshire Hathaway Classe B.
O Berkshire Hathaway cabe em uma conta IRA?
A composição do portfólio de empresas maduras bem estabelecidas que podem operar com sucesso na maioria dos ambientes de mercado faz da Berkshire Hathaway um investimento apropriado para a maioria das contas do IRA. O estilo de investimento de Buffett a longo prazo se alinha bem com a natureza de longo prazo das contas do IRA.
Os investidores mais jovens podem usar as ações como uma holding básica de longo prazo para carteiras em crescimento. Os aposentados provavelmente manterão uma alocação de patrimônio mais baixa em suas carteiras em geral, com a preservação de capital sendo uma consideração primária. No entanto, ainda são necessárias ações nessas carteiras para ajudar a ficar à frente da inflação, e a Berkshire Hathaway pode ser a escolha ideal para preencher essa parte do portfólio.
A linha inferior
Para a maioria dos investidores, as ações da Classe B são a única opção ao procurar adicionar a Berkshire Hathaway a um IRA. A contribuição anual máxima para um IRA é de US $ 6.000 por ano para 2019 e 2020, embora as pessoas com 50 anos ou mais possam contribuir com US $ 1.000 adicionais. Isso significa que as ações classe A e seu preço superior a US $ 325.000 não são uma opção, a menos que o investidor construa um portfólio considerável. As ações classe B estão ao alcance de todos os investidores.
Fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que contêm carteiras amplamente diversificadas de nomes bem estabelecidos e com letras maiúsculas são frequentemente recomendadas como ativos principais da carteira de aposentadoria. A compra de ações da Berkshire Hathaway é semelhante à compra de ações de um fundo mútuo de grande valor. Portanto, as ações classe B representam uma participação ideal nas carteiras de aposentadoria.
