Grande parte de 2018 foi positiva para o setor industrial. As empresas focadas em serviços e operações industriais e comerciais prosperaram com o crescimento da manufatura global ao longo da primeira parte do ano. As empresas com excesso de caixa no início do ano alimentaram uma série de gastos em equipamentos e outros produtos industriais. No entanto, até o final do ano, as pressões negativas sobre o setor superaram as positivas. A perspectiva iminente de uma guerra comercial entre a China e os EUA, quatro aumentos nas taxas de juros do Fed e um declínio mais amplo do mercado de ações em 2019, todos arrastaram os estoques industriais para baixo. O resultado foi que esse setor foi um dos piores desempenhos do ano.
Dado o fraco desempenho geral do setor industrial em 2018, não surpreende que os fundos negociados em bolsa (ETFs), focados nessas ações, também tenham sofrido. De fato, havia apenas um ETF centrado nas indústrias que gerou retornos positivos para 2018, e esse fundo só conseguiu fazê-lo adotando uma forte abordagem de baixa para o setor. No entanto, enquanto todo o restante dos ETFs industriais atualmente disponíveis para investidores registrou perdas, alguns desses fundos sofreram menos que outros. Abaixo, daremos uma olhada nos cinco principais desempenhos no espaço da ETF industrial, embora em muitos casos possa ser melhor pensar nesses fundos como aqueles que tiveram o desempenho negativo mais fraco. Compararemos o desempenho desses fundos com o do S&P 500 Industrials Select Sector Index, que obteve retornos médios de -15, 3%.
1. ETF ProShares UltraShort Industrials (SIJ)
Retorna para 2018: + 21, 2%
2. VanEck Vectors ETF de serviços ambientais (EVX)
Retorna para 2018: -4, 2%
3. ETF Aeroespacial e de Defesa SPDR S&P (XAR)
Retorna para 2018: -4, 8%
4. ETF Invesco Water Resources (PHO)
Retorna para 2018: -6, 4%
5. ETF aeroespacial e de defesa dos EUA iShares (ITA)
Retorna para 2018: -7, 4%
ETF ProShares UltraShort Industrials
O único ETF a oferecer exposição inversa ao espaço industrial é o ProShares UltraShort Industrials ETF (SIJ). O SIJ não apenas fornece exposição inversa, mas também fornece alavancagem: ele visa gerar um retorno que é -2x o retorno de sua meta de referência, o Dow Jones Industrials Index. Como tal, o fundo oferece uma exposição diversificada a empresas nas áreas aeroespacial, de máquinas e industriais em geral. A uma taxa de despesa de 0, 95%, o fundo não é barato e também apresenta preocupações de liquidez devido em parte à sua pequena base de ativos de pouco menos de US $ 4 milhões. Isso afastou muitos investidores do fundo, já que ele costuma atuar como um dispositivo de negociação de um dia. Por ser composto diariamente, os retornos do fundo são distorcidos por períodos superiores a um único dia.
O SIJ foi lançado em janeiro de 2007. Ele ganhou 21, 2% ao longo de 2018.
ETF de serviços ambientais VanEck Vectors
Após o SIJ, os fundos restantes em nossa lista de melhores desempenhos registraram perdas globais em 2018. Entre esses, no entanto, o fundo VanEck Vectors Environmental Services gerou os retornos menos negativos. A EVX retornou -4, 2% no ano. Este fundo tem como alvo empresas de serviços ambientais nos EUA, França e Canadá. Ele se concentra especificamente nas empresas de gerenciamento de resíduos, com um portfólio de 30 nomes que são divididos em camadas por valor de mercado. Ele tende a se concentrar em empresas menores, e não em empresas maiores, com mais de 15% de seu portfólio atual em ações com microcap.
O EVX foi lançado em outubro de 2006 e possui uma taxa de despesa de 0, 55%. É um fundo pequeno, com menos de US $ 21 milhões em sua base de ativos até o momento.
ETF Aeroespacial e de Defesa SPDR S&P
Como o nome sugere, o ETDR SPDR S&P Aerospace & Defense (XAR) tem como alvo empresas aeroespaciais e de defesa nos EUA. Uma coisa que diferencia esse fundo é sua abordagem à ponderação. O objetivo é equilibrar as ações de grandes, médias e pequenas capitalizações em 40%, 40% e 20%, respectivamente, enquanto o índice de referência tende a se concentrar predominantemente nos nomes de grandes empresas. Isso significa que o XAR não controla perfeitamente seu benchmark e tende a correr um pouco mais de risco do que seus concorrentes com valor de mercado. O XAR perdeu 4, 8% em 2018, conquistando o terceiro lugar na nossa lista dos ETFs industriais com melhor desempenho do ano.
O XAR foi lançado em setembro de 2011 e possui uma taxa de despesas de 0, 35%, tornando-o um dos ETFs industriais mais acessíveis. Possui uma base de ativos de aproximadamente US $ 1, 1 bilhão.
ETF Invesco Water Resources
O ETF da Invesco Water Resources (PHO) retornou -6, 4% em 2018, conquistando o quarto lugar na nossa lista. O fundo concentra-se em empresas americanas que criam produtos relacionados à purificação e conservação da água. É um dos fundos hídricos mais populares do mercado e goza de forte liquidez. O fundo tende a se concentrar em pequenas empresas e equilibra seu índice de acordo com a liquidez de suas participações.
O PHO foi lançado em dezembro de 2005 e possui uma taxa de despesa de 0, 62%. Atualmente, o fundo possui mais de US $ 727 milhões em ativos sob gestão.
ETF iShares US Aerospace & Defense
Como o fundo SPDR acima, o ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA) concentra-se em fabricantes, montadores e distribuidores de equipamentos relacionados às indústrias de defesa e aeroespacial dos EUA. No entanto, enquanto o XAR adota uma abordagem de ponderação única, o ITA pesa seu índice de acordo com o valor de mercado. Ainda assim, ele aloca menos peso para as maiores empresas, em comparação com a maioria dos benchmarks. Em 2018, o ITA retornou -7, 4%.
O ITA foi lançado em maio de 2006 e possui uma taxa de despesa de 0, 43%. É um fundo considerável, com US $ 4, 33 bilhões em sua base de ativos.
