O que é investimento de impacto?
Nos últimos anos, um número crescente de investidores demonstrou interesse em colocar seu dinheiro onde estão seus valores, afastando-os de certos investimentos que consideram poluentes (por exemplo, empresas de petróleo e gás), colocando em risco (por exemplo, fabricantes de armas) ou tabaco) ou pecaminoso (por exemplo, cassinos ou álcool). Em vez disso, esses "investidores de impacto" buscam ações de empresas que são ecológicas, promotoras de segurança e socialmente responsáveis.
Talvez não seja surpresa que o investimento social responsável (SRI) seja especialmente popular entre as gerações mais jovens, como a geração do milênio. Os consultores robóticos com tecnologia pesada, como Betterment e Wealthfront, começaram a oferecer portfólios SRI para atrair esses investidores. Aqui, consideraremos as várias maneiras pelas quais um consultor robo pode ajudar no investimento de impacto.
Principais Takeaways
- “Investidores de impacto” buscam ações de empresas que sejam ecológicas, promotoras de segurança e socialmente responsáveis. Muitos consultores robóticos agora buscam fundos negociados em bolsa (ETFs) especializados em investimentos em SRI e ESG e otimizam portfólios de tal maneira Como aproximar o que a moderna teoria do portfólio ditaria. O investimento socialmente responsável e o ESG estão ganhando força, especialmente com investidores mais jovens, que também podem ser atraídos para as plataformas de investimento com foco tecnológico que os consultores robóticos fornecem.
SRI e ESG
Existem várias estruturas que surgiram para atender aos desejos do investimento de impacto. Os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) são um conjunto de padrões para as operações de uma empresa que investidores socialmente conscientes usam para rastrear possíveis investimentos. Os critérios ambientais consideram o desempenho de uma empresa como administrador da natureza. Os critérios sociais examinam como ele gerencia as relações com funcionários, fornecedores, clientes e as comunidades em que atua. A governança lida com a liderança de uma empresa, remuneração de executivos, auditorias, controles internos e direitos dos acionistas.
Investimento socialmente responsável, também conhecido como investimento social, é um investimento considerado socialmente responsável devido à natureza dos negócios que a empresa conduz. Os investimentos socialmente responsáveis ignoram as empresas que produzem ou vendem substâncias viciantes (como álcool, jogos de azar e tabaco) em favor da procura de empresas envolvidas em justiça social, sustentabilidade ambiental e esforços de energia alternativa / tecnologia limpa.
Existem dois objetivos inerentes ao investimento socialmente responsável: impacto social e ganho financeiro. Os dois não precisam necessariamente andar de mãos dadas; só porque um investimento se considera socialmente responsável não significa que proporcionará um bom retorno aos investidores, enquanto a promessa de um bom retorno está longe de garantir que a natureza da empresa envolvida seja socialmente consciente. Um investidor ainda deve avaliar as perspectivas financeiras do investimento enquanto tenta avaliar seu valor social.
De acordo com um relatório recente da US SIF Foundation, os investidores detinham US $ 11, 6 trilhões em ativos escolhidos de acordo com critérios de responsabilidade social no início de 2018, ante US $ 8, 1 trilhões apenas dois anos antes.
Investimento de impacto com consultores-robôs
Os consultores robóticos são plataformas de investimento algorítmico que automatizam e otimizam as opções de portfólio para investidores individuais com baixos custos e envolvimento humano mínimo. Tradicionalmente, os consultores robóticos seguem a lógica da teoria moderna de portfólio (MPT) para otimizar um portfólio diversificado em várias classes de ativos e uma filosofia de que a indexação é a melhor estratégia para a maioria dos investidores. A indexação, no entanto, implica que todas as ações de um índice sejam mantidas com seu peso determinado nesse índice. Portanto, os investidores em índices, sem dúvida, acabarão detendo ações de empresas que não são favoráveis ao SRI ou ESG.
Para resolver esse problema, muitos consultores robóticos agora procuram fundos negociados em bolsa (ETFs) especializados em investimentos em SRI e ESG e otimizam carteiras de maneira a aproximar o que a moderna teoria de portfólio ditaria. Um consultor robótico pode melhorar o investimento em SRI para muitos investidores que fazem isso sozinho: alguns investidores compram fundos SRI que carregam altas taxas de administração ou cargas de vendas, enquanto os consultores robóticos procuram ETFs de baixo custo. Outros examinam os estoques de SRI de tal maneira que renunciam aos benefícios da diversificação adequada contra riscos. Esses investidores escolhem sua própria cesta de ações da SRI, o que pode ser uma abordagem desafiadora e demorada. Os consultores robóticos também podem automatizar o reequilíbrio do portfólio e participar da coleta de prejuízos fiscais para minimizar a exposição tributária para os investidores.
Quais abordagens de SRI os consultores de robótica usam?
Cada consultor-robô aborda a construção de portfólio de SRI e ESG de maneira um pouco diferente. Algumas plataformas, como o Earthfolio, têm apenas opções de investimento em SRI e nada mais. Aqui, descreveremos brevemente algumas das estratégias usadas pelos consultores robóticos populares de base ampla:
Melhoramento
A Betterment procura fundos SRI apenas para ações de capitalização grande nos EUA e para mercados emergentes. De acordo com o site deles, "Outras classes de ativos, como valor, capitalização reduzida e ações e títulos internacionais, não são substituídas por uma alternativa SRI em nosso portfólio, porque ainda não existe uma alternativa aceitável ou porque as taxas do respectivo fundo ou níveis de liquidez geram um custo proibitivamente alto para você, nossos clientes ". Portanto, as ações, mas não os títulos, de empresas como Exxon Mobile, Chevron e Philip Morris podem ser excluídas.
Os ETFs que a Betterment usa em seus portfólios de SRI são DSI, SUSA e ESGE.
Wealthfront
Diferentemente da Betterment, que identifica ETFs de SRI, o Wealthfront permite que determinados usuários restrinjam em quais empresas eles não desejam investir. informe-nos em quais empresas você não deseja investir usando a lista de restrições nas suas configurações ".
Capital Pessoal
O Capital Pessoal é destinado a indivíduos de maior patrimônio líquido, com um saldo mínimo inicial de US $ 100.000 para começar. Para esses clientes, o Personal Capital oferece opções de portfólio SRI. Semelhante ao Betterment, os componentes ESG se aplicam apenas aos ETFs escolhidos para os componentes de patrimônio dos EUA em suas carteiras. O restante dos componentes da classe de ativos depende de ETFs e fundos tradicionais. Porém, o que é único, porém, é que o próprio Capital Pessoal seleciona as ações que considera mais adequadas e obtém as pontuações mais altas de ESG para esse componente de patrimônio, que eles afirmam fornecer um nível mais alto de ações ESG "melhores da categoria" do que ETFs como DSI.
Riqueza simples
O Wealthsimple adota uma abordagem mais completa ao investimento em SRI, utiliza ETFs otimizados para ESG para ações e componentes de renda fixa, dividindo-os por critérios. Por exemplo, eles usam um ETF que investe em ações globais com pequenas pegadas de carbono e outro ETF especializado em empresas com um alto grau de diversidade de gênero em sua liderança. No lado dos títulos, em vez de títulos corporativos, eles buscam títulos municipais emitidos por governos locais ou estaduais que tenham iniciativas de SRI e títulos emitidos pelo governo que apóiam moradias populares.
Os usos de ETFs Wealthsimple incluem CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA e BAB.
Ellevest
Ellevest é o consultor robótico especificamente destinado a investidores do sexo feminino. Não é surpresa, portanto, que a Ellevest inclua fundos que apóiam o crescimento de pequenas empresas pertencentes a mulheres e outras populações sub-representadas em seus portfólios de impacto - além de ETFs tradicionais com foco em ESG.
A linha inferior
O investimento socialmente responsável e o ESG estão ganhando força, especialmente com investidores mais jovens, que também podem ser atraídos para as plataformas de investimento com foco tecnológico que os consultores de robótica fornecem. Vários consultores robóticos agora oferecem carteiras de investimento socialmente responsáveis ou de impacto, juntamente com suas carteiras de índice diversificadas mais tradicionais. Embora apenas analisemos alguns aqui, muitos outros consultores robóticos estão começando a incluir fundos ESG para atender às demandas de seus usuários.
