Os investidores em ações que buscam lucrar com um possível acordo comercial com a China devem considerar três ações que permanecem acentuadamente baixas durante o ano passado, apesar de suas recentes recuperações. As ações excepcionalmente bem posicionadas para liderar uma recuperação no mercado acionário dos EUA após um acordo comercial positivo incluem ações de veículos Brunswick Corp. (BC), Harley-Davidson (HOG) e Polaris Industries (PII). Para essas ações, os investidores estão no momento "apenas modestamente levando em consideração uma resolução comercial favorável da China", o que significa que eles têm uma enorme vantagem, segundo Timothy Condor, da Wells Fargo, segundo a Barron.
3 Jogadas de China
(Desempenho do estoque no acumulado do ano;% de queda em relação à alta de 52 semanas)
- Brunswick Corp.; 13%, -24, 5% Harley-Davidson Inc.; 8, 7%; -20, 8% Polaris Industries Inc.; 13, 9%; -22, 3%
Trump anuncia 'progresso substancial' nas negociações comerciais
Na segunda-feira, as ações americanas sensíveis ao comércio subiram com a notícia de que Washington vai adiar a implementação do próximo aumento programado de tarifas. Trump atribuiu a paralisação ao "progresso substancial" nas negociações comerciais. Um acordo completo removeria tarifas adicionais impostas no ano passado e não exigiria aumentos de impostos no futuro, dado que a China faz várias promessas, incluindo a compra de mais produtos dos EUA, o estabelecimento de uma taxa de câmbio estável, a concessão de acesso total aos mercados chineses e a execução intelectual. proteção de propriedade. Segundo analistas do Bank of America Merrill Lynch, esse acordo aumentaria as ações do S&P 500 em 5% a 10% e aumentaria o EPS em 1%, por Barron.
Estoques de veículos têm grande EPS de cabeça para baixo
A diminuição dos temores comerciais entre os investidores este ano levou as ações da Brunswick, Harley e Polaris a superar o mercado, com alta de mais de 8% no acumulado do ano, e ainda assim caindo até 25% em relação às altas de 2018.
Wells Fargo espera que "a guerra comercial com a China seja resolvida até certo ponto", significando mais tempos de mercadorias para esses três participantes da indústria de veículos. A Condor classifica os três com desempenho superior e destaca o Polaris como particularmente posicionado para se beneficiar, pois possui a maior exposição à China. Ele vê um benefício comercial de até US $ 20 por ação da Polaris e um lucro adicional de US $ 1, 60 por ação "se apenas a parte comercial da China fosse resolvida". A previsão otimista do analista também leva a fortes vendas para o side-by laterais e motos de neve.
A Harley pode ver um aumento de US $ 3, 70 por ação, à luz de um acordo comercial, de acordo com a Condor, enquanto a Brunswick pode ver um valor adicional de US $ 2, 65 por ação adicionado às suas ações.
Muitos observadores do mercado recomendaram ações mais citadas, como os fabricantes de chips Intel Corp. (INTC), Micron Technology Inc. (MU) e Nvidia Corp. (NVDA) e Broadcom Ltd. (AVGO), bem como a fabricante de smartphones Apple Inc. (AAPL), de acordo com uma história anterior da Investopedia. Todas as ações mencionadas acima derivam mais de 20% de sua receita líquida total da China. Outras indústrias que se beneficiarão de uma trégua comercial incluem energia agropecuária e agrícola, como Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DO) e Cheniere Energy Corp. (CHK).
Olhando para o futuro
É importante observar que, com um enorme potencial de alta para ações como a Harley Davidson, há um grande risco de queda se um acordo China-EUA fracassar. À luz das questões fundamentais que a Harley enfrenta a longo prazo, como mostram seus resultados trimestrais sombrios divulgados em janeiro, é provável que as questões se intensifiquem sem um acordo comercial. No trimestre de dezembro, a fabricante de bicicletas ganhou meio milhão de dólares, ou cerca de zero centavo por ação, em comparação com os US $ 0, 28 EPS previstos pelos analistas consultados pela FactSet.
Por fim, um acordo parcial com compromissos parece mais provável do que um acordo completo. Nesse caso, alguns observadores do mercado esperam pouco movimento ou uma reação brusca do tipo "vender as notícias", já que mesmo isso tem sido cada vez mais precificado no mercado com a recente retórica da Casa Branca, segundo Barron. Por outro lado, no caso de uma quebra de um acordo, em que uma tarifa de 25% é finalmente imposta a todos os produtos chineses, os ganhos de 2019 podem chegar 4, 5% mais baixos, segundo uma estimativa do HSBC.
