O componente Dow Walmart Inc. (WMT) subiu para um nível recorde em US $ 110 em janeiro de 2018 e virou cauda, caindo mais de 25% em uma grande correção que pode ter terminado em maio. O índice subiu para agosto, marcando o último estágio de um potencial fundo arredondado que poderia gerar uma onda de recuperação saudável nas próximas semanas. Os acionistas terão a palavra final sobre o que acontecerá a seguir, com os ganhos de 16 de agosto provavelmente provocando uma alta porcentagem de recuperação ou declínio.
A empresa está bem posicionada para conquistar participação de mercado do gigantesco Amazon.com, Inc. (AMZN) nos próximos anos. Muitos analistas acreditam que o Walmart tinha isso em mente ao comprar o Jet.com em 2016, dando o próximo passo na construção maciça de sua capacidade de vendas on-line. Essa narrativa perdeu os defensores após o relatório do primeiro trimestre de maio, quando a empresa alertou que as iniciativas on-line e internacionais estavam pressionando as margens em vez de aumentar os lucros.
Além disso, não é por acaso que o estoque superou ao mesmo tempo em que as tensões comerciais atingiram os noticiários em janeiro de 2018. O estoque do Walmart está cheio de importações estrangeiras, potencialmente aumentando as pressões de margem nos estabelecimentos físicos e on-line. O caro crescimento externo também pode enfrentar ventos contrários, com a marca americana enfrentando um enorme desafio de marketing devido às políticas da administração Trump que estão abalando amizades e alianças de longo prazo.
Gráfico de Longo Prazo WMT (1996 - 2018)
As ações encerraram uma tendência de alta de vários anos com US $ 17, 00 ajustados em parcelas em 1993 e foram vendidas, atingindo o patamar de um dígito em janeiro de 1996. Em seguida, aumentou, entrando em um poderoso avanço de tendência que chegou a US $ 70, 25 no último dia de negociação. de 1999. Esse pico marcou a maior alta nos próximos 12 anos, à frente de um declínio de 10 meses que encontrou apoio em US $ 41, 44, a menor baixa nos últimos 18 anos.
Uma recuperação em 2002 estagnou na metade superior da faixa de 29 pontos, dando lugar a um declínio raso que ignorou o mercado altista de meados da década. As ações testaram a baixa de 2000 pela quinta vez em setembro de 2007 e subiram mais uma vez, estagnando em sete pontos do pico de 1999 em setembro de 2008. Ele vendeu os mercados mundiais durante a queda de outubro, mas manteve-se relativamente bem, preparando o cenário para uma tendência de alta de 2011 que quebrou a resistência de várias décadas em 2014.
Esse rompimento falhou em 2015, com os varejistas em retirada total devido ao êxodo milenar das vendas on-line. O declínio atingiu o fundo do poço em meados de US $ 50sa alguns meses depois, gerando um aumento mais durável que restabeleceu a fuga em 2017, antes de um aumento vertical em três dígitos em janeiro de 2018. A desaceleração subsequente encontrou apoio além da alta de 2013 (linha vermelha), enquanto o aumento mais recente elevou o estoque acima da média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) pela primeira vez desde março. (Para saber mais, consulte: Rivalidade da Amazon no núcleo da parceria com o Walmart: CEO da Microsoft .)
Gráfico de Curto Prazo do WMT (2018)
Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da correção de 2018 identifica níveis ocultos que podem entrar em jogo nas próximas semanas. O aumento atual ainda está dois pontos abaixo do nível de retração 0, 382, que poderia ser alcançado antes do relatório de ganhos da próxima semana. A diferença de 20 de fevereiro estabeleceu grande resistência no nível de retração.618, estreitamente alinhado com US $ 100. Essa zona de preços parece uma meta magnética se os compradores assumirem o controle após o confessionário trimestral. É também o nível em que os participantes do mercado devem obter lucros agressivos ao comprar uma base de fuga.
O volume em balanço (OBV) entrou em uma fase de acumulação no quarto trimestre de 2015, estagnando na máxima de 2008 (linha azul) em janeiro de 2018. Não é de surpreender que o indicador não tenha eclodido devido a um programa agressivo de recompra que reduziu a flutuação pública. O OBV aumentou em junho, mas não mostra aceleração positiva que é típica do interesse de compra comprometido. Como resultado, é melhor visualizar essa estrutura de preços como uma oportunidade de negociação e não como uma opção de investimento. (Para saber mais, consulte: On-Balance Volume: The Way to Smart Money .)
A linha inferior
As ações do Walmart podem ter completado um fundo arredondado que gerará uma recuperação saudável da resistência por US $ 100, onde os vendedores poderiam recarregar posições curtas. (Para leitura adicional, confira: Walmart para entrar no espaço de streaming de vídeo: WSJ .)
