O que é financeirização?
A financeirização refere-se ao aumento no tamanho e na importância do setor financeiro de um país em relação à sua economia geral. A financeirização ocorreu quando os países se afastaram do capitalismo industrial. Isso afeta a macroeconomia e a microeconomia, alterando a maneira como os mercados financeiros são estruturados e operados e influenciando o comportamento corporativo e a política econômica.
Principais Takeaways
- A financeirização levou a maiores investimentos em tecnologia e desenvolvimento de produtos, porque Wall Street persegue retornos financeiros de curto prazo em relação a objetivos de longo prazo. Um setor em expansão de serviços financeiros levou a um aumento no tamanho e na importância do setor financeiro de um país. crescimento em outros setores por meio de investimentos feitos pelo primeiro.
Financeirização
Entendendo a financeirização
Nos Estados Unidos, o tamanho do setor financeiro como porcentagem do produto interno bruto cresceu de 2, 8% em 1950 para 7, 9% em 2012. A financeirização também fez com que a renda aumentasse mais no setor financeiro do que em outros setores da economia. Os indivíduos que trabalham no setor financeiro dos EUA tiveram um aumento de 70% em sua renda em relação aos trabalhadores de outro setor desde 1980.
Assim, desde a década de 1980, o setor financeiro tem buscado retornos financeiros de curto prazo em relação a objetivos de longo prazo, o que exigiria investimento em tecnologia e desenvolvimento de produtos. Uma das maiores razões para isso foi simplesmente uma questão de Wall Street seguir seus instintos capitalistas, o que lhes dizia que havia mais lucro em ganhar dinheiro com dinheiro do que em produtos de engenharia. Os instrumentos financeiros proporcionaram retornos rápidos com pouco barulho. Eles investiram em software que facilitou essa abordagem, em vez de investir em tijolo e argamassa caros necessários para construir fábricas. Eles também apoiavam produtos que poderiam ser vendidos no Wal-Mart e fabricados no exterior. Como resultado, o setor financeiro desempenhou um papel importante no declínio da fabricação nos EUA por várias razões.
Como a financeirização ajuda a construir economias
Os serviços financeiros também são uma fonte importante de exportação para os Estados Unidos. Mas enquanto os Estados Unidos possuem os maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo, a financeirização também ocorreu em muitos outros países ao redor do mundo, mesmo em mercados emergentes, como México e Turquia.
Nos Estados Unidos e no exterior, o crescimento do setor bancário, gerenciamento de ativos, seguros e capital de risco - os componentes que compõem o setor financeiro - também pode contribuir para o crescimento em outros setores da economia. Mercados financeiros grandes e líquidos, com uma oferta diversificada de produtos financeiros, facilitam o financiamento de investimentos e crescimento e a proteção de compras e investimentos por meio de seguros. Eles também facilitam o comércio internacional: o volume diário de transações de câmbio aumentou de US $ 570 bilhões em 1989 para US $ 5, 3 trilhões em 2013. A financeirização também levou a um crescimento significativo de empregos no setor financeiro, e espera-se que esse crescimento continue.
Críticas à financeirização
Os críticos da financeirização concentram-se em sua ênfase nos lucros de curto prazo. Segundo eles, esse foco pode atrapalhar as metas de longo prazo de uma empresa e afetar negativamente a qualidade do produto. Por exemplo, Suzanne Berger, professora do MIT, escreveu sobre o caso da Timken, uma fabricante de transmissão de energia, engrenagens e aços especiais com sede em Ohio, que foi forçada a interromper seus negócios verticalmente integrados devido aos acionistas que pretendiam maximizar lucros. A gerência, que foi contra a cisão, argumentou que isso afetaria a qualidade geral do produto. O controle dos atributos de cada componente usado na montagem final ajudou o fabricante a fornecer um produto superior aos consumidores.
Outros afirmam que a financeirização levou ao capitalismo "improdutivo". "… a financeirização agora é usada principalmente como termo para categorizar um estágio completamente novo no capitalismo , no qual os lucros advêm principalmente da exploração na produção, mas da expropriação financeira (semelhante à usura) em circulação", escreve o economista Michael Roberts. Ainda outras pesquisas se concentram nas maneiras pelas quais as grandes empresas passaram a dominar as economias devido à financeirização. Seu domínio, segundo os autores da pesquisa, é principalmente o resultado de sua capacidade de atender e atuar nos mercados financeiros. O campo de atuação não é equilibrado nesse aspecto com as pequenas empresas porque elas são incapazes de produzir os retornos monetários maciços exigidos pelos grandes investidores.
