Os capitalistas de risco e suas empresas de private equity são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O capital de risco está sujeito aos mesmos regulamentos básicos que outras formas de investimento em títulos privados. Como uma grande quantidade de capital de risco é fornecida por bancos e outras instituições depositárias, podem ser aplicadas regras contra lavagem de dinheiro e regras de "conhecer seu cliente". A regulamentação mais notável exclusiva dos capitalistas de risco (em relação a outros investidores) é que eles não têm permissão para anunciar ou fazer solicitações. Existem também alguns regulamentos de valores mobiliários que afetam indiretamente o capital de risco, incluindo aqueles que aumentam o custo de construção de uma infraestrutura de conformidade legal.
Os capitalistas de risco ajudam a financiar empresas iniciantes de alto risco e outras pequenas empresas com chance de altos níveis de crescimento a longo prazo. Os capitalistas de risco fazem seu retorno através da propriedade de um grande número de ações da empresa. Isso é considerado mais arriscado do que o investimento em ações normal e ganhou uma reputação particularmente suspeita desde o colapso da bolha da Internet no início do século XXI.
As empresas de private equity (que fornecem capital de risco) precisam se registrar na SEC e estão sujeitas a requisitos de relatório de informações, a menos que seus fundos sejam considerados capital de risco qualificado. Gestores qualificados de dinheiro de risco incluem aqueles que administram menos de US $ 150 milhões em ativos.
A maioria dos regulamentos sobre investimentos em ações e investidores depende de definições técnicas escritas na legislação de valores mobiliários. O Congresso e a SEC alteraram a definição de capital de risco em várias ocasiões, resultando em diferentes práticas de financiamento de ações ao longo do caminho. No passado, por exemplo, os investimentos que se qualificavam como capital de risco eram acessíveis apenas àqueles que eram igualmente qualificados como capitalistas de risco profissionais.
