O que é compensação?
A compensação é o procedimento pelo qual as transações financeiras são liquidadas - isto é, a transferência correta e oportuna de fundos para o vendedor e valores mobiliários para o comprador. Muitas vezes, com a compensação, uma organização especializada atua como intermediária e assume o papel de comprador e vendedor tácito em uma transação, para reconciliar pedidos entre as partes em transação. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Oferece mercados mais suaves e eficientes, pois as partes podem fazer transferências para a empresa de compensação em vez de para cada parte individual com quem negociam.
Noções básicas de compensação
A compensação é o processo de reconciliação de compras e vendas de várias opções, futuros ou valores mobiliários, bem como a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos adequados, registra a transferência e, no caso de valores mobiliários, garante a entrega da garantia ao comprador. Negócios não compensados podem resultar em risco de liquidação e, se os negócios não limparem, ocorrerão erros contábeis em que dinheiro real poderá ser perdido. Uma negociação externa é uma negociação que não pode ser colocada porque foi recebida por uma troca com informações conflitantes. A câmara de compensação associada não pode liquidar a negociação porque os dados enviados pelas partes de ambos os lados da transação são inconsistentes ou contraditórios.
As bolsas de valores, como a New York Stock Exchange (NYSE) e a NASDAQ, possuem empresas de compensação. Eles garantem que os negociadores de ações tenham dinheiro suficiente em sua conta, seja usando dinheiro ou margem fornecida pela corretora, para financiar os negócios que estão realizando. A divisão de compensação dessas trocas atua como intermediária, ajudando a facilitar a transferência suave de fundos. Quando um investidor vende uma ação que possui, eles querem saber que o dinheiro será entregue a eles. As empresas de compensação garantem que isso aconteça. Da mesma forma, quando alguém compra uma ação, precisa poder comprá-la. A empresa de compensação garante que a quantia apropriada de fundos seja reservada para liquidação comercial quando alguém comprar ações.
A compensação pode ter vários significados, dependendo do instrumento ao qual está associado. No caso de compensação de cheques, é o processo envolvido na transferência dos fundos prometidos no cheque para a conta do destinatário. Alguns bancos retêm fundos depositados em cheque, pois a transferência não é instantânea e pode exigir tempo para ser processada.
Principais Takeaways
- A compensação é o procedimento pelo qual as transações financeiras são liquidadas - isto é, a transferência correta e oportuna de fundos para o vendedor e valores mobiliários para o comprador. Muitas vezes, com a compensação, uma organização especializada atua como intermediário conhecido como câmara de compensação e assume o papel de comprador e vendedor tácito em uma transação para reconciliar pedidos entre as partes em transação. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado, proporcionando mercados mais suaves e eficientes, pois as partes podem fazer transferências para a empresa de compensação em vez de para cada parte individual com quem negociam. negociações resultantes podem causar perdas monetárias reais.
Compensação
Em relação a futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como intermediária para a transação, atuando como contraparte implícita para o comprador e o vendedor do futuro ou da opção. Isso se estende ao mercado de valores mobiliários, onde a bolsa de valores valida a negociação dos valores até a liquidação.
As câmaras de compensação cobram uma taxa por seus serviços, conhecida como taxa de compensação. Quando um investidor paga uma comissão ao corretor, essa taxa de compensação geralmente já está incluída no valor da comissão. Essa taxa suporta a centralização e reconciliação de transações e facilita a entrega adequada dos investimentos adquiridos.
Quando uma câmara de compensação encontra uma negociação externa, ela oferece às contrapartes a chance de reconciliar a discrepância por conta própria. Se as partes puderem resolver o assunto, reenviarão a troca para a câmara de compensação para uma solução apropriada. Mas, se eles não concordarem com os termos da negociação, o assunto será enviado ao comitê de troca apropriado para arbitragem.
Câmara de Compensação Automatizada
Uma câmara de compensação automatizada (ACH) é um sistema eletrônico usado para a transferência de fundos entre entidades, geralmente chamado de transferência eletrônica de fundos (EFT). A ACH desempenha o papel de intermediária, processando o envio / recebimento de fundos validados entre instituições.
É frequentemente usado para o depósito direto dos salários dos funcionários e pode ser usado para transferir fundos entre um indivíduo e uma empresa em troca de bens e serviços. Tradicionalmente, as informações da conta bancária de envio e recebimento precisam ser fornecidas, incluindo a conta e os números de roteamento, para facilitar a transação. Esse processo também pode ser visto como um cheque eletrônico, pois fornece as mesmas informações que um cheque escrito.
Exemplo de compensação
Como um exemplo hipotético, suponha que um comerciante compre um contrato futuro de índice. A margem inicial necessária para manter essa negociação durante a noite é de US $ 6.160. Essa quantia é mantida como uma garantia de "boa fé" de que o comerciante pode pagar a negociação. Esse dinheiro é mantido pela empresa de compensação, na conta do trader, e não pode ser usado para outros negócios. Isso ajuda a compensar quaisquer perdas que o trader possa experimentar durante uma negociação.
Esse processo ajuda a reduzir o risco para os comerciantes individuais. Por exemplo, se duas pessoas concordam em negociar e não há mais ninguém para verificar e apoiar a negociação, é possível que uma das partes possa desistir do contrato ou ter problemas financeiros sem conseguir produzir os fundos para manter até o fim da barganha. A empresa de compensação elimina esse risco do operador individual, pois cada operador sabe que a empresa de compensação estará coletando fundos suficientes de todas as partes que não precisam se preocupar com crédito ou risco de inadimplência da pessoa do outro lado da empresa. a transação.
