À medida que avançamos para 2020, as ações de assistência médica podem estar prontas para superar o desempenho.
Uma recuperação seria uma grande mudança em relação a um 2019 sombrio. Depois de 2017 e 2018 fortes, o setor ficou abaixo do mercado em geral (apenas 5% vs. os 20% dos S&P 500); os fundos mútuos de assistência médica e ETFs registraram US $ 13 bilhões em saídas líquidas até setembro, em comparação com US $ 1, 5 bilhão em entradas durante todo o ano de 2018, de acordo com dados do Morningstar Direct, de acordo com o The Wall Street Journal. Embora as ações de assistência à saúde sejam geralmente um jogo defensivo sólido, os ataques à indústria por candidatos presidenciais democratas - algumas das quais propostas eliminariam virtualmente as seguradoras privadas e / ou mudariam os modelos de negócios da indústria - e as ações em andamento relacionadas aos opióides assustaram os investidores.
Ainda assim, muitas empresas estão oferecendo balanços sólidos, lucros atraentes de dividendos e perspectivas otimistas e, de fato, relatórios sólidos de resultados do terceiro trimestre ajudaram o setor a se recuperar nos últimos meses de 2019. A demanda demográfica está aumentando em produtos de saúde e serviços e empresas desse setor estão cheios de dinheiro - o que significa melhores rendimentos de dividendos e até recompras de ações que aumentam o valor para o acionista.
Portanto, agora pode ser o momento perfeito para mergulhar no mercado de assistência médica, enquanto os preços ainda são descontados - embora as perguntas sobre o futuro da Affordable Care Act e o que possa substituí-lo provavelmente mantenham o setor volátil durante o ano eleitoral. Esses três principais fundos negociados em bolsa de saúde (ETFs) podem estar prontos para ganhar em um mercado em alta. Todos os números estavam atualizados em 6 de dezembro de 2019.
principais tópicos
- Embora deprimidos em 2019 pelos procedimentos nos tribunais e pelas promessas de campanha, o setor de assistência médica pode ter uma melhor performance em 2020. Os três ETFs de assistência médica líderes são o fundo do Setor de Assistência à Saúde do SPDR e o fundo S&P Biotech da SPDR e o Fundo de Índice de Assistência à Saúde da Vanguard.
Setor de Saúde Selecione Setor SPDR ETF (XLV)
- Emissão: State Street Global AdvisorsDesempenho de 2018: 6, 30% Desempenho de YTD de 2019: 16, 82% Ativos líquidos: US $ 19, 18 bilhõesRácio de despesa: 0, 13%
A XLV rastreia os estoques de assistência médica no S&P 500, ponderado pelo valor de mercado. É o fundo mais antigo deste segmento e de longe o maior. Como reflexo do mercado de saúde americano, esse fundo é difícil de bater. Ele fica de cabeça e ombros acima de seus pares em quase todas as métricas - incluindo liquidez e custos de manutenção.
Obviamente, partindo do S&P 500, o fundo pesa fortemente nos mega caps - pense Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) e UnitedHealth Group Incorporated (UNH). A XLV é bastante concentrada, com as 10 principais participações representando 51, 5% do total de ativos da carteira de ações do fundo. Os retornos anualizados de um ano, três e cinco anos da XLV são sólidos em 8, 73%, 15, 27% e 8, 75%, respectivamente.
Fundo de Índice de Cuidados de Saúde de Vanguarda (VHT)
- Emissor: Vanguard2018 desempenho: 5, 55% desempenho no acumulado do ano: 18, 39% Ativos líquidos: US $ 10, 93 bilhõesRácio de despesa: 0, 10%
Barato e diversificado, o VHT possui 372 ações que compõem o MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index. Ela extrai os estoques de assistência médica - produtos farmacêuticos, biotecnológicos, equipamentos médicos, software e TI - dos 98% mais importantes da capitalização total do mercado de ações nos EUA. A ETF ainda está um pouco concentrada, no entanto, com as 10 principais participações representando mais de 43% da carteira do fundo.
Como em todos os fundos da Vanguard, a VHT publica suas participações apenas uma vez por mês, portanto, há menos transparência em comparação com outros fundos. No entanto, para investidores de compra e manutenção, isso raramente é um problema. O VHT oferece ampla exposição ao setor de saúde com um preço muito amigável. Os retornos anualizados de um ano, três e cinco anos são de 7, 28%, 15, 59% e 9, 6%, respectivamente.
ETF SPDR S&P Biotech (XBI)
- Emissão: State Street Global AdvisorsDesempenho em 2018: -14, 90% Desempenho no acumulado do ano: 23, 38% Ativo líquido: US $ 5, 89 bilhõesRácio de despesa: 0, 35%
Após o S&P Biotechnology Select Industry Index, esse fundo adota uma nova abordagem para o setor de biotecnologia dos EUA: ele iguala o peso de seu portfólio, de modo que o desempenho está mais fortemente vinculado às empresas de pequena capitalização, algumas das quais ainda não lançaram um medicamento no mercado. A abordagem parece estar funcionando, no entanto, uma vez que os impressionantes retornos anuais de um ano, três e cinco anos do XBI (14, 72%, 14, 53% e 9, 68%, respectivamente) estão esmagando a concorrência.
Embora seja mais volátil do que outros fundos, o XBI é relativamente eficiente para um jogo direto do setor que se inclina para as letras maiúsculas. Atualmente, existem 114 ações em sua cesta de participações, e as 10 principais são responsáveis por apenas 22, 3% da carteira do fundo.
