Na última década, a crise econômica global iniciada em dezembro de 2007 influenciou o ambiente imobiliário atual mais do que qualquer outro. Esse período de turbulência econômica foi chamado de Grande Recessão, quando muitas pessoas, se não a maioria das pessoas, enfrentaram desafios sem precedentes.
Compreender a dinâmica e as implicações desse período que começou com uma bolha imobiliária é fundamental para os compradores de casas no mercado imobiliário atual.
Os preços das moradias voltaram a subir desde que a bolha imobiliária estourou, e alguns economistas acreditam que o país poderia experimentar outra possível bolha imobiliária, principalmente no nível local e da cidade, de acordo com o Econofact.
Compreendendo a grande recessão
A economia dos EUA vinha experimentando um boom há muitos anos. Mas o ganho econômico foi exterminado em questão de meses. A partir de 2007, milhões de pessoas perderam seus empregos e casas quando o mercado imobiliário começou a despencar (isto é, o "estouro" da bolha imobiliária). De meados da década de 1990 a meados da década de 2000, o preço médio da habitação subiu rapidamente e atingiu o pico em 2007, quando o preço médio de uma casa nos Estados Unidos atingiu US $ 314.000, segundo dados do censo americano.
Em 2000, o preço médio de uma casa era de US $ 207.000. Os preços das casas artificialmente altos, as práticas de empréstimos frouxas e o aumento das hipotecas subprime eram economicamente insustentáveis, mas a bolha imobiliária continuou a crescer. A bolha finalmente quebrou em 2007.
Principais Takeaways
- Em 2007, o mercado imobiliário começou a despencar. Uma combinação de aumento dos preços das casas, práticas de empréstimos frouxas e aumento das hipotecas subprime elevaram os preços dos imóveis a níveis insustentáveis. Como os bancos em todo o mundo começaram a falir, o governo federal dos EUA foi intervindo para evitar uma depressão.
À medida que a crise crescia, numerosas execuções hipotecárias e inadimplentes atingiram o mercado imobiliário, depreciando enormemente o valor de títulos financeiros deliberadamente obscuros diretamente vinculados a hipotecas subprime (por exemplo, títulos lastreados em hipotecas). A precipitação criou um efeito cascata em todo o sistema financeiro global. Bancos nos Estados Unidos e em todo o mundo começaram a falir. Por fim, o governo federal dos EUA interveio para mitigar os danos.
O mercado imobiliário durante a grande recessão
Durante o período que antecedeu a recessão, os investidores estrangeiros e domésticos continuaram investindo dinheiro no setor imobiliário. Os compradores de casas receberam crédito sem gerenciamento de risco adequado. A combinação do aumento dos preços das casas e do crédito fácil levou a um aumento no número de hipotecas subprime, uma causa subjacente da Grande Recessão.
As hipotecas subprime são instrumentos financeiros com termos bastante variados que os credores oferecem aos tomadores de risco. Um tomador de risco pode ter um histórico de crédito menos do que estelar, estabilidade de renda questionável e uma alta relação dívida / renda. Além disso, as hipotecas subprime eram populares entre os compradores de casas que estavam comprando segundas residências. De fato, os credores direcionaram especificamente esses compradores para hipotecas subprime.
Além disso, as hipotecas subprime geralmente têm taxas de juros ajustáveis. Os financiadores do subprime ofereceram aos consumidores hipotecas com taxas de juros baixas por um curto período, mas, uma vez terminado o período inicial especificado, as taxas de juros podem aumentar consideravelmente. A taxa média de juros das hipotecas subprime de 1998 a 2001 foi muito superior às taxas convencionais de hipotecas, em até 3, 7 pontos percentuais.
As consequências para o mercado imobiliário
O colapso das hipotecas subprime fez com que muitas pessoas perdessem suas casas e as consequências criaram estagnação econômica. Os americanos enfrentaram um desastre financeiro, pois o valor de suas casas caiu muito abaixo do montante emprestado e as taxas de juros subprime dispararam.
Os pagamentos mensais das hipotecas quase dobraram em algumas partes do país. Na maioria dos casos, os tomadores de empréstimos eram, na verdade, mais inadimplentes em seus empréstimos hipotecários do que pagando mais por uma casa que caíra vertiginosamente em valor.
Por sua vez, a construção de casas viu um declínio significativo restringindo o fornecimento de novas casas para uma população em constante crescimento. A falta de oferta e o aumento da demanda criaram um mercado de vendedores no setor imobiliário. Agora, mais pessoas estavam perseguindo menos casas, o que aumentou os preços das casas.
Fato rápido
"Antes da Grande Recessão, oito das dez recessões desde a Segunda Guerra Mundial eram precedidas por uma desaceleração no setor imobiliário", afirma o Econofact.
A boa notícia para os compradores de imóveis de hoje é que as causas fundamentais da Grande Recessão foram abordadas pelo setor imobiliário, pelo setor financeiro e pelos formuladores de políticas dos EUA. Para estimular o crescimento econômico, o Federal Reserve, responsável por definir as condições que influenciam o emprego e o crescimento econômico, reduziu a taxa de fundos federais para quase zero.
A taxa de fundos federais é a taxa de juros na qual os bancos tomam empréstimos um do outro. A decisão de reduzir os custos de juros permitiu que as pessoas tivessem mais acesso ao capital para reinvestir na economia.
Na última década, o efeito líquido de taxas de juros próximas de zero estabilizou a economia dos EUA, incentivando empréstimos entre instituições financeiras que são sistemicamente críticas para o mercado imobiliário. Hoje, a oferta e a demanda por imóveis se estabilizaram. Como resultado, as taxas de hipoteca estão em equilíbrio com a economia.
