A venda a descoberto é essencialmente uma transação de compra ou venda ao contrário. Um investidor que deseja vender ações pede emprestado a um corretor, que vende as ações do inventário em nome da pessoa que procura vender a descoberto.
Depois que as ações são vendidas, o dinheiro da venda é creditado na conta do vendedor a descoberto. Com efeito, o corretor emprestou as ações ao vendedor a descoberto. Eventualmente, a venda a descoberto deve ser fechada pelo vendedor que compra uma quantidade igual de ações com a qual pagar o empréstimo de seu corretor. Essa ação é conhecida como cobertura. As ações que o vendedor compra são devolvidas ao corretor, fechando a transação. A situação ideal para o vendedor ocorre se o preço das ações cair e ele puder comprar de volta as ações a um preço menor do que o preço de venda a descoberto.
Principais Takeaways
- Na venda a descoberto, um investidor toma emprestado ações que eles acham que diminuirão até a data de vencimento futura. O investidor vende as ações emprestadas a compradores dispostos a pagar o preço atual. O investidor aguarda a queda do preço das ações emprestadas que eles podem comprá-los de volta a um preço mais baixo, antes de devolvê-los ao corretor. dinheiro.
O apelo da venda a descoberto
Por que as pessoas usam vendas a descoberto? Os comerciantes podem usá-lo como especulação, uma estratégia de negociação arriscada, na qual existe o potencial de grandes ganhos e grandes perdas. Alguns investidores podem usá-lo como um hedge contra a possibilidade de perder dinheiro em uma aposta no mesmo título ou em um título relacionado. A cobertura envolve a colocação de um risco de compensação para combater o potencial efeito negativo de uma aposta em um valor mobiliário específico.
Exemplo de venda a descoberto
Para ilustrar o processo de venda a descoberto, considere o seguinte exemplo. Um vendedor passa por um corretor e solicita a venda de 10 ações de uma ação atualmente cotadas a US $ 10 por ação. O corretor concorda e o vendedor recebe $ 100 em receitas provenientes da venda. Suponha que, no curto prazo, o estoque caia para US $ 5 por ação. O vendedor usa US $ 50 desses US $ 100 para comprar 10 ações para pagar o corretor e fechar a transação.
O lucro restante do vendedor é de US $ 50. Obviamente, se as ações subirem de preço, forçando o vendedor a descoberto a comprá-las a um preço mais alto que o preço de venda a descoberto, o vendedor sofrerá uma perda.
A venda a descoberto é, por natureza, uma proposta muito arriscada, com o risco de perder dinheiro com uma venda a descoberto maciça - já que o preço de um ativo pode subir indefinidamente.
O custo de espera
A quantidade de tempo que um vendedor pode reter as ações vendidas a descoberto antes de comprá-las depende da data de vencimento. No entanto, manter ações por longos períodos de tempo enquanto aguarda a segurança subir mais não é sem custo.
O vendedor deve levar em consideração os juros cobrados pelo corretor na conta de margem necessária para vendas a descoberto. Além disso, o vendedor deve considerar o impacto do dinheiro atrelado à venda a descoberto que, portanto, não está disponível para outras transações.
