Os componentes da Dow e as gigantes da energia Chevron Corporation (CVX) e Exxon Mobil Corporation (XOM) tiveram um desempenho ruim nos últimos anos, negociando bem abaixo dos máximos registrados no meio da década, reféns de um mercado em queda de petróleo e margens fracas. A Exxon Mobile tem sido um investimento de longo prazo pior, apesar de pagar um dividendo robusto de 5, 04% em relação aos 4, 09% da CVX, com o preço das ações da Exxon ficando próximo dos níveis de 2015 durante a maior parte de 2019.
A Exxon Mobile está negociando em alta mais de menos de 1% no pré-mercado de sexta-feira, depois de apresentar um relatório misto do terceiro trimestre, superando as estimativas de lucro por uma margem saudável e sem receita. A Chevron está indo na direção oposta, vendendo cerca de 1% depois de perder as estimativas de receita e lucro. Além disso, as receitas caíram 17, 9% em relação ao ano anterior, dando aos acionistas outro motivo para abandonar o navio.
Gráfico de Longo Prazo CVX (2003-2019)
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As ações da Chevron atingiram uma baixa de seis anos em US $ 30, 66 no início de 2003 e subiram acentuadamente, entrando em um poderoso avanço de tendência que continuou na alta de 2008 em US $ 104. Ele se manteve relativamente bem durante o colapso econômico, perdendo menos da metade de seu valor antes de entrar na nova década. As ações chegaram a um novo recorde em 2012, registraram ganhos modestos na alta histórica de 2014 em US $ 135 e entraram em uma tendência de baixa que acelerou até 2015.
A pressão de venda terminou em um mínimo de seis anos nos US $ 60 no início de 2016, dando lugar a um forte esforço de recuperação que completou uma ida e volta à alta anterior em janeiro de 2018. Os Bears então assumiram o controle mais uma vez, derrubando as ações a uma baixa de dois anos de US $ 100 em dezembro de 2018. Ele teve um desempenho ruim desde que chegou aos US $ 120 em março, registrando uma série de máximos e mínimos mais baixos que quebraram o suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA).
A ação de preços desde 2018 estabeleceu uma linha de tendência descendente, com resistência agora situada acima de US $ 128, ou cerca de 13 pontos a mais que a impressão de abertura de sexta-feira. Não faz sentido comprar as ações para uma retenção de longo prazo até que esse nível de resistência seja montado, com o atual declínio eliminando os ganhos registrados com o dividendo. Mesmo assim, as ações da Chevron atraíram uma tonelada de interesse de compra este ano, com leituras de distribuição de acumulação próximas de máximos de dois anos.
Gráfico de Longo Prazo do XOM (2002-2019)
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As ações da Exxon Mobil encontraram suporte nos US $ 30 bilhões mais baixos em 2002, após uma modesta tendência de baixa e aumentaram em meados da década, estourando para uma nova alta. A pressão de compra continuou em um ritmo saudável em 2007, quando o aumento parou em meados dos anos 90. Duas tentativas de fuga falharam, criando um padrão de superação que caiu ao lado negativo durante o colapso econômico. As ações fecharam em baixa de dois anos nos US $ 50, mas a onda de recuperação subsequente falhou rapidamente, gerando um novo teste de 2010.
Um salto vertical em 2011 marcou o início de um período frutífero, com o aumento atingindo a resistência de 2007 em 2013. Ele eclodiu no final do ano, registrando ganhos decentes na alta de todos os tempos de 2014, perto de US $ 105, e fracassou no rompimento alguns meses depois. O declínio finalmente terminou em uma baixa de cinco anos durante o mini flash crash de agosto de 2015, produzindo um forte salto no verão de 2016. A ação dos preços desde então registrou uma longa série de altas e baixas mais baixas.
A ação de preço cronicamente fraca reduziu a baixa de 2015 em dezembro de 2018, enquanto a recuperação de mais de US $ 2019 foi vendida de forma agressiva em abril. Um declínio constante desde então manteve um pouco acima do suporte de 2018 em meados dos US $ 60, aumentando as chances de uma quebra que expõe um declínio secundário nas baixas de 2008 e 2010 em meados dos US $ 50. Como resultado, é impossível recomendar o estoque para compra no momento.
A linha inferior
As ações da Chevron e da Exxon Mobil estão sendo negociadas em direções opostas após os lucros do terceiro trimestre, enquanto os padrões de baixa de longo prazo alertam os investidores de lado para evitar exposição.
