A Celgene Corp. (CELG) causou um grande estrago na arena de aquisições quando anunciou que compraria a Impact Biomedicines, uma empresa de capital fechado, por até US $ 7 bilhões, caso sejam alcançados marcos específicos. As notícias devem aumentar as ações da Celgene, aliviando as preocupações dos investidores em diversificar o pipeline de medicamentos da empresa e os fluxos de receita futuros.
O medicamento que a Celgene está adquirindo no negócio é o fedratinib para o tratamento da mielofibrose e policitemia vera. Segundo o Fly.com, o Deutsche Bank estima que o fedratinib pode ter um pico de vendas de cerca de US $ 1 bilhão por ano.
Isso compensaria parte da receita perdida da Celgene com seu medicamento experimental GED-0301, após o término de um teste de colite ulcerosa em 19 de outubro de 2017. A descontinuação do estudo resultou na queda das ações da empresa de biotecnologia em mais de 22% desde então.
Revlimid-Dependent
A Celgene tornou-se dependente do sucesso do Revlimid, um medicamento para câncer de sangue. No terceiro trimestre de 2017, a Revlimid foi responsável por quase US $ 2, 1 bilhões em vendas, das vendas totais da Celgene de quase US $ 3, 3 bilhões. As vendas do Revlimid no 3T representaram quase 64% da receita total da Celgene.
Os próximos dois medicamentos mais importantes da empresa, Pomalyst e Otezla, registraram receita total de US $ 417 milhões e US $ 308 milhões no terceiro trimestre. Essa diferença entre a Revlimid e o restante do portfólio de medicamentos da Celgene tem sido motivo de preocupação para os investidores e pode ser parte da razão pela qual o preço das ações caiu tão acentuadamente desde o final de outubro.
Preço das ações leva um grande sucesso
Dados de estimativas de receita CELG para o próximo ano fiscal da YCharts
O gráfico acima mostra como as estimativas de receita de consenso de analistas para 2018 e 2019 foram reduzidas em cerca de 4 e 6%, respectivamente, desde que as notícias negativas atingiram as ações no final de outubro. No entanto, o preço das ações da Celgene caiu quase 22, 5% desde então.
Se a aquisição da Impact Biomedicines for concluída, a Celgene potencialmente obtém um novo medicamento que está pronto para entrar em contato com a Food and Drug Administration (FDA) para obter aprovação no final de 2018, ajudando a adicionar uma nova fonte de receita potencial.
Estrutura favorável do negócio
A estrutura do acordo é favorável à Celgene, com um compromisso de apenas US $ 1, 1 bilhão em pagamentos antecipados, outros US $ 1, 25 bilhão em pagamentos caso o fedratinib receba metas de aprovação e até US $ 4, 5 bilhões se o medicamento atingir vendas anuais globais de US $ 5 bilhões.
Por enquanto, o acordo é um passo em uma direção positiva e ajuda a Celgene a dar um passo mais perto de diversificar seu portfólio de medicamentos da Revlimid e ajudar a aumentar a receita futura.
