O retorno dos ativos é uma taxa de rentabilidade que fornece quanto lucro uma empresa é capaz de gerar a partir de seus ativos. Em outras palavras, o retorno sobre ativos (ROA) mede a eficiência da administração de uma empresa em gerar ganhos com seus recursos econômicos ou ativos em seu balanço. O ROA é mostrado como uma porcentagem e, quanto maior o número, mais eficiente a administração de uma empresa está no gerenciamento de seu balanço patrimonial para gerar lucros.
Cálculo do retorno sobre ativos (ROA)
Ativo total médio são usados no cálculo do ROA porque o total de ativos de uma empresa pode variar ao longo do tempo devido à compra ou venda de veículos, terrenos ou equipamentos, alterações de estoque ou flutuações sazonais nas vendas. Como resultado, o cálculo do total médio de ativos para o período em questão é mais preciso que o total de ativos para um período. O total de ativos de uma empresa pode ser facilmente encontrado no balanço patrimonial.
A fórmula para o ROA é:
O que outras pessoas estão dizendo ROA = Ativo total médio da receita líquida
Lucro líquido ou lucro líquido encontrado na parte inferior da demonstração de resultados é usado como numerador. O lucro líquido é o valor da receita total que permanece após contabilizar todas as despesas de produção, despesas gerais, operações, administrações, serviço da dívida, impostos, amortização e depreciação, além de despesas únicas para eventos incomuns, como processos judiciais ou grandes compras.
O lucro líquido também contabiliza qualquer receita adicional não diretamente relacionada às operações primárias, como receita de investimento ou pagamentos únicos pela venda de equipamentos ou outros ativos.
ROA e ROE dão uma imagem clara da saúde corporativa
Exemplo de ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Abaixo está o balanço do extrato 10K da Exxon, mostrando o total de ativos de 2017 e 2016 (destacado em azul). Observe as diferenças entre os dois e como isso afetará o ROA.
O que outras pessoas estão dizendo O total de ativos em 2017 foi de US $ 349 bilhões (arredondado) O total de ativos em 2016 foi de US $ 330 bilhões (arredondado)
Abaixo está a demonstração de resultados para 2017 da Exxon, de acordo com a declaração de 10K:
O que outras pessoas estão dizendo A Exxon informou um lucro líquido de US $ 19, 7 bilhões em 2017. ROA da Exxon = US $ 339, 5 bilhões US $ 19, 7 bilhões = 5, 8% Isso significa que para cada dólar em ativos durante
O ROA da Exxon é mais significativo quando comparado a outras empresas do mesmo setor.
Aqui estão os ROAs de 2017 para empresas comparáveis:
O que outras pessoas estão dizendo ROA da Chevron Corporation (CVX) = 3, 57%
Ao comparar o ROA da Exxon com os do setor, vemos que a Exxon gerou mais lucros por dólar de ativos do que a Chevron ou a BP em 2017.
O que o ROA significa para os investidores
O cálculo do ROA de uma empresa pode ser útil na comparação da lucratividade de uma empresa em vários trimestres e anos, bem como na comparação com empresas similares. No entanto, é importante comparar empresas de tamanho e setor semelhantes.
Por exemplo, os bancos tendem a ter um grande número de ativos totais em seus livros, na forma de empréstimos, dinheiro e investimentos. Um grande banco poderia facilmente ter mais de US $ 2 trilhões em ativos, gerando um lucro líquido semelhante a empresas de outros setores. Embora o lucro ou o lucro líquido do banco possa ser semelhante a uma empresa independente e o banco possa ter ativos de alta qualidade, o ROA do banco será menor. O maior número de ativos totais deve ser dividido no lucro líquido, criando um ROA menor para o banco.
Da mesma forma, a fabricação de automóveis requer enormes instalações e equipamentos especializados. Uma empresa de software lucrativa que vende programas para download on-line pode gerar o mesmo lucro líquido, mas pode ter um ROA significativamente maior do que seus colegas com mais ativos. Ao utilizar essa métrica para comparar a produtividade entre empresas, é importante levar em consideração que tipos de ativos são necessários para funcionar em um determinado setor, em vez de simplesmente comparar os números.
