Em uma aquisição secundária, um patrocinador financeiro ou empresa de private equity vende seu investimento em uma empresa para outro patrocinador financeiro ou empresa de private equity, encerrando assim seu envolvimento com a empresa. Historicamente, as aquisições secundárias são vistas como vendas "em pânico" e, portanto, às vezes difíceis de consumar. As compras secundárias não são iguais às compras no mercado secundário, ou "secundárias", que normalmente envolvem a aquisição de carteiras inteiras de ativos.
Quebrando a compra secundária
Parte do motivo pelo qual as empresas de private equity vendedores buscam oportunidades secundárias de compra é a liquidez instantânea que ela oferece - semelhante a uma oferta pública inicial, mas talvez com escopo menor. As aquisições secundárias geralmente fazem sentido quando a empresa vendedora já obteve ganhos significativos com o investimento ou quando a empresa de private equity do comprador pode oferecer maiores benefícios à empresa que está sendo comprada e vendida.
Em uma compra secundária, o comprador e o vendedor são empresas de private equity ou patrocinadores financeiros. Uma compra secundária pode oferecer uma pausa limpa entre o vendedor e outros investidores parceiros. Historicamente, como essas aquisições eram consideradas vendas estressadas, a maioria dos investidores parceiros considerava as aquisições secundárias investimentos pouco atraentes.
Os anos 2000 viram um aumento na popularidade das aquisições secundárias. Esse desenvolvimento foi em grande parte impulsionado por aumentos de capital disponível para essas aquisições. Hoje, as empresas de private equity buscam aquisições secundárias por várias razões, entre elas:
- `` O mercado de ações é um dos fatores que mais contribuem para o surgimento de novas empresas e, consequentemente, o aumento da demanda por produtos e serviços, por isso, é importante ter em mente que, para isso, é necessário ter um bom relacionamento com os clientes. investidores em ações ou outras empresas.
A ascensão de aquisições secundárias bem-sucedidas
As aquisições secundárias são bem-sucedidas se o investimento vencer até o ponto em que é necessário ou desejável vender, em vez de continuar mantendo o investimento. Ou, se o investimento gerou um valor significativo para a empresa vendedora. Uma compra secundária também poderá ser bem-sucedida se o comprador e o vendedor tiverem conjuntos de habilidades complementares. Nesse cenário, uma compra secundária pode gerar retornos significativamente mais altos e superar outros tipos de compra a longo prazo.
Nos últimos anos, 40% das saídas de private equity ocorreram por meio de aquisições secundárias. Por outro lado, há 20 anos, as empresas de private equity que pretendiam sair de um investimento ou abriram suas empresas de portfólio ou as venderam para outra empresa ativa no mesmo setor.
