O termo valor nocional refere-se ao valor ou preço à vista de um ativo subjacente em uma negociação de derivativos, seja uma opção, futuros ou uma troca de moeda. Esse valor ajuda a perceber a diferença entre o valor total investido e o valor total associado a toda a transação. O valor nocional é calculado multiplicando as unidades em um contrato pelo preço à vista.
Embora ambos descrevam o valor de um título, o valor nocional é diferente do valor de mercado. O valor de mercado é geralmente usado para descrever a capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto. Também pode ser usado para descrever o preço que um ativo pagaria no mercado aberto. Para obter o valor de mercado, multiplique o número total de ações em circulação pelo preço atual das ações. Mas como você calcula o valor nocional de um contrato futuro?
Principais Takeaways
- O termo valor nocional refere-se ao valor ou preço à vista de um ativo subjacente em uma negociação de derivativos. O cálculo do valor nocional de um contrato futuro determina o valor dos ativos subjacentes ao contrato futuro. Para calcular o valor nocional de um contrato futuro, o o tamanho do contrato é multiplicado pelo preço por unidade da mercadoria representada pelo preço à vista. O valor emocional ajuda os investidores a entender e planejar o risco de perda.
Cálculo do valor nocional de um contrato futuro
O cálculo do valor nocional de um contrato de futuros determina o valor dos ativos subjacentes ao contrato de futuros. O preço à vista é o preço atual da mercadoria. Para isso, o tamanho do contrato é multiplicado pelo preço por unidade da mercadoria representada pelo preço à vista.
Valor nocional = tamanho do contrato x preço à vista
Por exemplo, um contrato de soja é composto por 5.000 alqueires de soja. A um preço à vista de US $ 9, o valor nocional de um contrato futuro de soja é de US $ 45.000, ou 5.000 bushels vezes o preço à vista de US $ 9.
Compreendendo o cálculo do valor nocional
O cálculo do valor nocional revela o valor total do ativo ou mercadoria subjacente que o contrato controla. Como no exemplo da soja, um contrato de soja representa US $ 45.000 desse ativo. Mas esse número não é o mesmo que o valor de mercado da opção, que é o quanto o contrato de opção atualmente negocia no mercado.
Valor de mercado da opção = Preço da opção x Reivindicação sobre ativos subjacentes
Se o contrato de soja no exemplo acima for negociado a US $ 2, o valor de mercado da opção seria de US $ 10.000 - ou o preço da opção de US $ 2 multiplicado por 5.000 bushels. A diferença entre o valor nocional e o valor de mercado das opções deve-se ao fato de as opções usarem alavancagem.
Por que o valor nocional é importante
O valor nocional é essencial para gerenciar riscos. Em particular, o valor nocional pode ser usado para determinar a taxa de hedge, que estabelece o número de contratos necessários para proteger o risco de mercado. O cálculo da taxa de hedge é:
Índice de hedge = Valor em risco value Valor nocional
Valor em risco é o valor da carteira de um investidor que está em risco - ou está sujeito a perdas relacionadas a um mercado específico. Por exemplo, um investidor tem uma posição de US $ 5 milhões em soja que gostaria de proteger contra perdas futuras. Eles usarão um contrato de futuros para fazer isso.
Continuando com o exemplo de futuros de soja acima, seriam necessários aproximadamente 111 dos contratos futuros de soja acima para cobrir sua posição, ou US $ 5 milhões divididos por US $ 45.000.
O valor nocional ajuda os investidores a entender e planejar o risco de perda. Pode levar uma pequena quantia de dinheiro para comprar um contrato de opção, graças à alavancagem; no entanto, movimentos no preço do ativo subjacente podem levar a uma grande oscilação na conta do investidor.
O valor nocional é essencial para gerenciar o risco, pois ajuda os investidores a entender e planejar o risco de perda.
Contratos futuros e mercado
Existem dois participantes principais nos mercados futuros. Os hedgers buscam gerenciar seu risco de preço de commodities, e os especuladores querem lucrar com as flutuações de preço de commodities. Os especuladores fornecem muita liquidez aos mercados futuros. Os contratos futuros permitem que os especuladores assumam maiores riscos com menos capital devido ao alto grau de alavancagem envolvido.
Os contratos de futuros são derivativos financeiros com valores baseados em um ativo subjacente. Eles são negociados em bolsas centralizadas, como o Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ou o Intercontinental Exchange (ICE). O mercado de futuros começou na década de 1850 em Chicago, com os agricultores tentando proteger sua produção agrícola. Os agricultores poderiam vender contratos futuros para fixar o preço de suas colheitas. Isso permitiu que eles não se preocupassem com as flutuações diárias do preço do preço à vista. Desde então, o mercado futuro se expandiu para incluir outras commodities, como futuros de energia, futuros de taxas de juros e futuros de moedas.
Preços futuros
Diferentemente das ações que podem existir em perpetuidade, os futuros têm uma data de vencimento e sua duração é limitada. O contrato futuro do mês anterior é o contrato com a data de vencimento mais próxima e geralmente é o valor mais próximo do preço à vista.
O preço do contrato futuro do mês anterior pode ser substancialmente diferente do contrato daqui a alguns meses. Isso permite que o mercado tente prever a oferta e a demanda de uma mercadoria mais adiante.
