Qual é o efeito Hamptons?
O Efeito Hamptons refere-se a uma queda nas negociações que ocorre pouco antes do fim de semana do Dia do Trabalho, seguida de um aumento no volume de negócios, à medida que traders e investidores retornam do fim de semana prolongado. O termo faz referência à ideia de que muitos dos grandes comerciantes de Wall Street passam os últimos dias do verão nos Hamptons, um destino tradicional de verão para a elite da cidade de Nova York.
O aumento do volume de negócios do Efeito Hamptons pode ser positivo se assumir a forma de um rali, já que os gerentes de portfólio realizam operações para firmar retornos gerais no final do ano. Como alternativa, o efeito pode ser negativo se os gerentes de portfólio decidirem obter lucros em vez de abrir ou aumentar suas posições. O Efeito Hamptons é um efeito de calendário baseado em uma combinação de análise estatística e evidência anedótica.
O caso estatístico do efeito Hamptons
O argumento estatístico do Efeito Hamptons é mais forte em alguns setores do que em outros. Utilizando uma medida de mercado como a Standard & Poor's 500, o Efeito Hamptons é caracterizado por uma volatilidade ligeiramente mais alta, com um pequeno efeito positivo, dependendo do período utilizado. No entanto, é possível usar dados no nível do setor e criar um caso mostrando que um determinado perfil de estoque é favorecido após o longo fim de semana. Por exemplo, pode-se argumentar que os estoques defensivos, com desempenho consistente semelhante aos alimentos e serviços públicos, são favorecidos à medida que o final do ano se aproxima e, portanto, se beneficiam do Efeito Hamptons.
Oportunidades de Negociação
Como em qualquer efeito de mercado, encontrar um padrão e lucrar com um padrão de forma confiável são duas coisas diferentes. A análise de um conjunto de dados quase sempre revela tendências e padrões interessantes à medida que os parâmetros mudam. O Efeito Hamptons certamente pode ser interpretado a partir de dados de mercado quando são feitos ajustes no período e no tipo de ação. A questão ou os investidores é se o efeito é grande o suficiente para criar uma verdadeira vantagem de desempenho após a consideração de taxas, impostos e spreads.
Para um investidor individual, a resposta costuma ser negativa para anomalias de mercado. O Efeito Hamptons e outras anomalias semelhantes que podem ser interpretadas a partir de dados são descobertas interessantes, mas seu valor como estratégia de investimento não é significativo para o investidor médio. Mesmo que um efeito de mercado pareça consistente, ele pode se dissipar rapidamente à medida que comerciantes e investidores institucionais implementam estratégias para aproveitar a oportunidade da arbitragem.
