DEFINIÇÃO de Aquisição de Diversificação
A aquisição de diversificação é uma ação corporativa pela qual uma empresa assume o controle de outra empresa para expandir suas ofertas de produtos e serviços. Uma maneira de determinar se uma aquisição está sob aquisição de diversificação é observar os códigos da Classificação Industrial Padrão (SIC) das duas empresas. Quando os dois códigos diferem, significa que eles realizam atividades comerciais diferentes. O adquirente pode acreditar que a empresa independente libera sinergias que promovem crescimento ou reduzem os riscos prevalecentes em outras operações. Fusões e aquisições (M&A) geralmente ocorrem para complementar as operações de negócios existentes no mesmo setor.
COMPARTILHAR Aquisição de Diversificação
A aquisição de diversificação geralmente ocorre quando uma empresa precisa aumentar a confiança dos acionistas e acredita que fazer uma aquisição pode facilitar um crescimento no estoque ou impulsionar o crescimento dos lucros. As aquisições entre duas empresas que compartilham o mesmo código SIC são consideradas aquisições relacionadas ou horizontais, enquanto dois códigos diferentes se encaixam na estrutura de uma aquisição não relacionada.
As grandes corporações geralmente se envolvem em aquisições de diversificação para minimizar os riscos potenciais de um componente de negócios não ter um bom desempenho no futuro ou maximizar o potencial de ganhos da execução de uma operação diversificada. Por exemplo, a Kellogg's (K) comprou recentemente o fabricante de barras de proteínas orgânicas RXBAR por US $ 600 milhões para elevar sua linha de cereais e barras em dificuldades. Também apresentou uma oportunidade para o fabricante de alimentos herdado progredir na crescente indústria de alimentos naturais. Vimos movimentos semelhantes de outras grandes empresas de produtos básicos que lutam para se manter relevantes com produtos de cortadores de biscoitos e presença digital mínima. A gigante dos produtos de consumo Unilever (UL) recentemente faturou mais de US $ 1 bilhão para o Dollar Shave Club em sua primeira incursão no setor de barbear.
Equívocos comuns sobre aquisições de diversificação
Existe uma crença comum de que as aquisições aumentam instantaneamente o crescimento dos lucros ou reduzem os riscos operacionais, mas, na verdade, a criação de novo valor leva tempo. Nem toda compra gera retornos maiores, ganhos mais altos e valorização do capital. De fato, muitas empresas nunca cumprem sua avaliação de aquisição. Algumas empresas nunca obtêm tração suficiente para impulsionar um produto, enquanto outras podem estar limitadas nos recursos que recebem da empresa-mãe.
Alguns investidores também assumem que aquisições não relacionadas são um método superior de redução de risco. Duas empresas independentes, com fluxos de receita e geradores de lucros separados, teoricamente, devem enfrentar diferentes desafios. O problema é que a controladora desempenha um papel instrumental na moldagem do sentimento do investidor em relação às marcas subsidiárias. Se a corporação se deparar com uma reação por má conduta, ela escorreria e infectaria as unidades de negócios menores.
