Definição do Valor Justo Negativo Bruto (GNFV)
O valor justo bruto (GNFV) é uma avaliação do valor justo total dos contratos de um banco nos quais o banco atualmente possui um saldo pendente para a contraparte. O valor justo negativo bruto representa a quantia máxima que seria perdida por todas as contrapartes se o banco falisse; presume-se ainda que os contratos bilaterais não são compensados e que as outras partes não possuem créditos sobre os ativos do banco.
Noções sobre o Valor Justo Negativo Bruto (GNFV)
Os riscos de crédito surgem quando os bancos negociam derivativos entre si. A volatilidade dos ativos subjacentes - taxas de juros, moedas, commodities, ações, etc. -, bem como o vencimento e a liquidez dos contratos de derivativos e a capacidade creditícia das contrapartes comerciais são as principais variáveis que influenciam o valor do risco de crédito. Em seus livros, a qualquer momento, um banco terá uma posição total de derivativos com valor justo positivo bruto (GPFV) ou valor justo negativo bruto, o primeiro indicando que o banco possui derivativos a receber e o segundo indicando que possui derivativos a pagar. O GNFV é uma aproximação do risco total de crédito que o banco expõe às suas contrapartes, caso não cumpra seus contratos de derivativos.
O uso de números "brutos" é uma maneira de medir o risco máximo de perda, mas, na prática, devido aos acordos de compensação entre os bancos, a quantidade de perda potencial é menor. Um contrato de compensação bilateral é um acordo pelo qual todos os recebíveis e contas a pagar são compensados no caso de inadimplência ou insolvência de uma das contrapartes. O Gabinete do Controlador da Moeda (OCC) rastreia as atividades de derivativos dos bancos e publica relatórios trimestrais. A OCC reporta o GNFV e o GPFV, mas é a métrica preferida na avaliação do risco de crédito a exposição a crédito corrente líquida (NCCE), que é equivalente ao valor líquido devido aos bancos se todos os contratos de derivativos fossem imediatamente liquidados.
