O que é um mercado cinza?
Um mercado cinza é um mercado não oficial para títulos financeiros. A negociação no mercado cinza (ou "cinza") geralmente ocorre quando uma ação que foi suspensa da negociação no mercado ou quando novos títulos são comprados e vendidos antes do início da negociação oficial. O mercado cinza permite que o emissor e os subscritores medam a demanda por uma nova oferta porque é um mercado “quando emitido”; ou seja, negocia títulos que serão oferecidos em um futuro muito próximo. O mercado cinza não é oficial, mas não é ilegal.
O termo “mercado cinza” também se refere à importação e venda de mercadorias por revendedores não autorizados; também nesse caso, essa atividade não é oficial, mas não é ilegal.
Principais Takeaways
- Diferentemente da negociação típica de balcão, em que os valores nunca negociam em bolsa, o mercado cinza negocia valores mobiliários que foram suspensos da negociação oficial ou que ainda não iniciaram o comércio oficial em bolsa.O mercado cinza também se refere a produtos, geralmente importações, vendidos por canais de varejo alternativos. Em ambos os casos, embora não seja ilegal, o status não oficial do mercado cinza aumenta seu risco.
Mercado cinza explicado
No comércio no mercado cinza, enquanto o comércio é obrigatório, ele não pode ser liquidado até que o comércio oficial comece. Isso pode fazer com que uma parte inescrupulosa renuncie à negociação. Devido a esse risco, alguns investidores institucionais, como fundos de pensão e fundos mútuos, podem abster-se de negociar no mercado cinza.
O mercado cinza de bens prospera quando há uma discrepância de preço significativa para um produto popular em diferentes países. Em muitos países, existe um mercado cinza substancial para dispositivos e eletrônicos de consumo populares, porque eles podem ser facilmente adquiridos on-line e enviados para qualquer local. Outros produtos populares do mercado cinza incluem carros de luxo, roupas sofisticadas, bolsas e sapatos, cigarros, produtos farmacêuticos e cosméticos. Revendedores não autorizados podem importar esses itens a granel e, apesar de adicionar uma margem saudável, vendê-los a um preço ainda bem abaixo do custo local.
Os clientes que comprarem esses produtos pelo preço com desconto poderão enfrentar problemas no futuro e devem garantir que cumpram os padrões locais de segurança e certificação. O serviço e suporte pós-venda são outra questão importante, pois os revendedores autorizados podem não estar dispostos a atender os bens comprados no mercado cinza. Os consumidores também podem ocasionalmente comprar involuntariamente um produto do mercado cinza. Algumas indicações de que um produto provavelmente é proveniente de um mercado cinza são um preço consideravelmente mais baixo do que o oferecido por outros varejistas locais, manuais do usuário em um idioma diferente e manuais fotocopiados ou CDs de software duplicados.
Impacto adverso nos negócios
O tamanho de alguns mercados cinzentos é substancial. Negócios fora dos canais oficiais apresentam desafios para os fabricantes dos produtos. Além da perda de vendas que uma empresa pode reservar diretamente, o mercado cinza produz um risco para o valor da marca e prejudica as relações no canal formal de vendas formado por atacadistas, distribuidores e varejistas, cuja exclusividade para produtos procurados é enfraquecida.
