Liquidez x ativos líquidos: uma visão geral
Liquidez significa que uma pessoa ou empresa possui ativos líquidos suficientes para pagar as contas em dia. Ativos líquidos podem ser dinheiro ou bens que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente, sem perder uma quantidade substancial de seu valor.
Por exemplo, se uma pessoa obtém renda suficiente em um mês para pagar todas as contas devidas sem sacrificar nenhuma outra necessidade imediata, ela alcançou liquidez. Os ativos líquidos estão disponíveis, provavelmente na forma de dinheiro em conta corrente.
Para um consumidor, a falta de liquidez pode significar emprestar a uma alta taxa de juros, vender uma posse com uma provável perda ou deixar de pagar as contas em dia.
Se surgir uma despesa inesperada, o saldo da conta corrente poderá ficar aquém. Nesse ponto, a pessoa pode ter que mergulhar em uma conta poupança, penhorar um relógio de ouro ou descontar algumas ações de títulos. A liquidez foi mantida. A pessoa possui ativos líquidos suficientes para pagar as contas em dia. Nenhum grande dano foi causado se o mesmo problema não surgir mês após mês.
Se, no entanto, a pessoa não tiver outros ativos líquidos para explorar, a liquidez não será mantida. As únicas opções restantes para atender às contas são emprestar a uma alta taxa de juros, vender uma posse com uma perda provável ou deixar de pagar as contas em dia.
Liquidez
Idealmente, um indivíduo ou empresa possui liquidez suficiente para atender a todas as despesas regulares e um pouco mais para demandas incomuns.
Por exemplo, a liquidez de um banco é determinada por sua capacidade de atender a todas as despesas antecipadas, como financiamento de novos empréstimos ou realização de saques de contas de clientes, usando apenas ativos líquidos. As despesas antecipadas podem ser apenas uma estimativa de quanto os clientes podem retirar da poupança ou quantas novas hipotecas podem ser emitidas com vantagem.
Os bancos, particularmente, precisam errar do lado seguro, mantendo a liquidez o tempo todo, sem falhas. Quanto maior a reserva de ativos líquidos em relação aos passivos antecipados, maior a liquidez do banco.
Ativos líquidos
Os tipos mais comuns de ativos líquidos para empresas, de bancos a fabricantes de eletrônicos, são depósitos em dinheiro em contas correntes e poupança e valores mobiliários.
As contas a receber, ou pagamentos devidos à empresa, também fazem parte dos ativos líquidos da empresa nesse período.
Nenhuma empresa deseja manter muito dinheiro em uma conta corrente; portanto, alguns de seus ativos líquidos podem estar em valores mobiliários. Os títulos ou títulos do tesouro, por exemplo, podem ser transformados em dinheiro em pouco tempo e com pouca ou nenhuma perda financeira envolvida.
Como indivíduos, as empresas também possuem ativos ilíquidos ou "fixos". Propriedade, edifícios, equipamentos e suprimentos são ativos fixos.
As ações devem ser consideradas ativos líquidos? Não necessariamente. Eles podem ser comprados e vendidos instantaneamente. Mas se eles são comprados a um preço alto e surge uma necessidade de dinheiro quando caem a um preço baixo, as ações são convertidas em dinheiro apenas a um custo elevado para o seu proprietário.
Isso não atende ao padrão de liquidez: os ativos devem ser dinheiro ou propriedade que pode ser transformada em dinheiro sem uma perda substancial de valor.
Uma empresa ou um investidor com uma carteira de investimentos altamente diversificada pode contar parte ou todas as suas participações como ativos líquidos. Ou seja, todo ou parte do portfólio pode ser vendido a qualquer momento, sem uma perda substancial no valor geral. Uma pessoa com um número modesto de ações é mais prudente segurá-las até a hora certa de vender.
Principais Takeaways
- Os ativos líquidos podem ser dinheiro ou bens que podem ser facilmente convertidos em dinheiro sem perda substancial de valor. Manter uma liquidez acima do mínimo é considerado prudente para evitar despesas inesperadas. são bens de valor mantidos a longo prazo, como uma casa, terra ou equipamento.
Considerações Especiais
Para indivíduos ou empresas, a liquidez traz uma certa estabilidade. Usar ativos ilíquidos para cumprir obrigações financeiras rotineiras é problemático.
Uma empresa que vende imóveis para cumprir uma obrigação financeira, por exemplo, pode estar com problemas. Se o dinheiro for necessário às pressas, a empresa poderá até vender o imóvel com desconto. De qualquer forma, a empresa perdeu permanentemente um ativo valioso.
A liquidação de ativos fixos para pagamento de dívidas pode ter um impacto negativo na capacidade de funcionar com lucro no futuro. Um fabricante de roupas que precise vender alguns de seus equipamentos para pagar empréstimos terá dificuldade em manter níveis consistentes de produção.
A liquidação de ativos fixos geralmente é uma solução de último recurso para um problema de curto prazo.
Liquidity Plus
As empresas bem administradas mantêm um pouco mais em ativos líquidos do que o mínimo necessário para manter a liquidez.
100%
Porcentagem do total de despesas antecipadas por um período de 30 dias que os bancos dos EUA devem manter como ativos líquidos.
Isto é especialmente verdade no setor bancário. Durante a crise financeira de 2008, ficou claro que os bancos dos EUA não mantinham os ativos líquidos necessários para cumprir suas obrigações em todos os casos.
Muitos dos bancos sofreram uma retirada repentina e inesperada dos fundos dos depositantes ou ficaram com bilhões de dólares em empréstimos não pagos devido à crise das hipotecas subprime. Sem uma reserva suficiente de ativos líquidos para carregá-los em tempos difíceis, muitos bancos rapidamente se tornaram insolventes. No final, o governo dos EUA teve que intervir para evitar um colapso econômico total.
Como resultado, foi desenvolvida uma regra do índice de cobertura de liquidez para garantir que os bancos mantenham dinheiro suficiente disponível para evitar o desempenho repetido de 2008. Sob essa regra, todos os bancos devem manter reservas de ativos líquidos que sejam iguais ou superiores a 100% de suas despesas totais previstas. por um período de 30 dias. Ou seja, no caso de uma queda repentina na receita ou de um passivo inesperado, o banco pode cumprir todas as suas obrigações financeiras sem ter que assumir novas dívidas ou liquidar ativos fixos. Isso foi projetado para dar a eles tempo para resolver o problema antes que ele se transforme em outro desastre financeiro.
