As ações da Costco Wholesale Corporation (COST) registraram ganhos impressionantes desde que romperam acima da resistência de 2018 em junho, mas evidências técnicas sugerem que agora é a hora de obter lucros e ficar à margem. A desvantagem nos próximos meses pode ser dramática, potencialmente perdendo de 40 a 50 pontos e testando o suporte de fuga perto de US $ 250. Esse nível também poderia oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco para jogadores de fora, à frente de uma vantagem mais forte na nova década.
O varejista se livrou dos ventos gerados pela guerra comercial, construindo uma base de clientes com pessoas fugindo de roupas de preço mais alto, enquanto se arriscando no relacionamento com fornecedores fora da China. Ironicamente, uma nova loja chinesa Costco está se saindo fenomenalmente bem, mas será difícil sustentar esses números se a próxima rodada de negociações comerciais falhar no quarto trimestre. Além disso, a empresa não está imune ao ciclo econômico e uma recessão afetaria os lucros.
Gráfico de longo prazo do COST (1992-2019)
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Um rompimento de 1992 no meio da adolescência fracassou, resultando em um declínio que terminou em um mínimo de nove anos em um dígito em 1995. O aumento subsequente atingiu a alta anterior em 1997, desencadeando um poderoso avanço de tendência que continuou até o topo de 2000 a $ 60, 50. Esse foi o ponto mais alto dos sete anos seguintes, à frente de uma ação limitada e limitada que manteve o suporte em meados dos US $ 20. As ações finalmente subiram em 2003, criando um aumento em câmera lenta que atingiu a alta anterior em 2007.
Um rompimento imediato ocorreu em meados dos anos 70 em maio de 2008, enquanto o rebaixamento subsequente completou um colapso de cabeça e ombros durante o acidente de outubro. As ações continuaram a perder terreno em março de 2009, finalmente atingindo o nível mais baixo de cinco anos em meados dos US $ 30, à frente de um salto que ficou sem gás nos baixos US $ 60 em 2010. Ele finalmente concluiu a viagem de ida e volta. a alta de 2008 em 2011, gerando uma forte tendência de alta que rapidamente se transformou em um canal crescente.
O canal entrou em uma trajetória mais rasa em 2015, mas as ações continuaram registrando novos máximos, exibindo liderança de mercado que continuou até a alta histórica de setembro de 2019 em US $ 304, 64. No entanto, o impulso vertical em vigor desde dezembro parece insustentável, aumentando as chances de uma correção intermediária que abala uma grande oferta de acionistas enquanto trabalha com a condição técnica extremamente sobrecomprada.
A ação dos preços atingiu o topo da Bollinger Band® de 20 meses sete vezes desde 2015, com cada evento provocando uma correção intermediária. O sétimo evento está agora em andamento, com um castiçal de martelo invertido que não será confirmado até o final do mês. Três das seis instâncias anteriores publicaram martelos invertidos ou dojis de lápides, acrescentando uma medida de simetria que não deve ser ignorada pelos acionistas.
Gráfico de curto prazo do COST (2018-2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada pela ação dos preços desde setembro de 2018 coloca a alta recente logo acima da extensão 2, 00, que marca uma zona de reversão de chances altas durante fortes tendências de alta. Enquanto isso, a ação de preços desde dezembro de 2018 cumpre os requisitos mínimos para um conjunto de cinco ondas Elliott completo, com a terceira onda mais longa que a quinta, mas menor que a primeira. Se preciso, o primeiro alvo negativo fica em torno do nível de retração de 50% de rally perto de US $ 260.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) destaca o patrocínio institucional impressionante, ultrapassando o pico de 2015 (linha vermelha) em agosto de 2018. A liquidação em dezembro testou o novo suporte com êxito, gerando uma poderosa onda de acumulação que registrou um longas séries de novos máximos. Uma quebra na linha de tendência azul em vigor durante a subida de 2019 deve oferecer um sinal precoce e confiável de que a correção está em andamento.
A linha inferior
Costco As ações de atacado podem estar à beira de uma correção intermediária que reduz o líder de mercado de 40 para 50 pontos.
