O Goldman Sachs Group, Inc. (GS) teve um início terrível em 2018, com as ações do banco de investimentos já caindo mais de 8% no ano e quase 15% de suas altas em meados de março. No entanto, as perspectivas não parecem melhorar tão cedo. Os gráficos técnicos sugerem que as ações podem cair mais 9% em relação ao preço de US $ 233, 39 em 8 de junho, dando às ações uma perda potencial de cerca de 22% do pico ao vale. (Para leitura relacionada, consulte: The Evolution of Goldman Sachs .)
Os ganhos em 2018 parecem saudáveis, mas os problemas estão em 2019 e 2020, com previsão de lucros e crescimento de receita a desacelerar significativamente. Além disso, ao avaliar a empresa com base no preço contábil tangível, as ações da Goldman ainda estão sendo negociadas em alguns de seus níveis mais altos nos últimos cinco anos.
Dados GS da YCharts
Fraqueza técnica
Os ursos assumiram o controle das ações, com as ações caindo abaixo de um preço crítico de suporte técnico em aproximadamente US $ 234, sugerindo que as ações caiam para cerca de US $ 213, uma queda de aproximadamente 9%. O estoque tem tendência de baixa desde meados de março, e a tendência de baixa e o nível de suporte se reúnem para formar um padrão técnico conhecido como triângulo descendente - um padrão de baixa - mais uma indicação de preços mais baixos por vir.
No Momentum
Os touros também não estão voltando às ações, pois as ações continuam perdendo força. O índice de força relativa (RSI) também vem caindo constantemente desde o pico de 70 no início do ano, indicando que as ações estão sobrecompradas. Até que o RSI mostre que chegou ao fundo ao começar a aumentar ou divergir do estoque em queda, sugere que o estoque continuará a cair também.
Retardando o crescimento
Parte do motivo da luta das ações talvez seja a desaceleração dos lucros e o crescimento da receita. Espera-se que os ganhos subam quase 16% em 2018 para US $ 22, 89 por ação, enquanto a receita é vista saltando 9, 6% para US $ 35, 14 bilhões em 2018. No entanto, o crescimento está previsto desacelerar materialmente em 2019, com expectativa de que a receita suba apenas 2%, e 2, 7% em 2020. As perspectivas de ganhos não são melhores, subindo cerca de 6% em 2019 e cerca de 8% em 2020.
Dados do preço GS ao valor contábil tangível da YCharts
Apesar das quedas acentuadas já em 2018, as ações da empresa ainda estão sendo negociadas em alguns de seus mais altos múltiplos de livros preço a tangibilidade nos últimos seis anos, em 1, 3. Como mostra o gráfico abaixo, as ações estão sendo negociadas em alguns de seus níveis mais altos a partir de 2017. (Para mais, veja também: O Goldman Sachs ainda é um vencedor? )
As perspectivas para o banco de investimento nas próximas semanas não parecem fortes. Com a próxima rodada de resultados trimestrais não chegando até meados de julho, as ações podem continuar a ficar sem uma mudança de sentimento.
