As ações da Comcast Corporation (CMCSA) aumentaram mais de 3% nos minutos que se seguiram à divulgação dos resultados do mercado antes da quarta-feira, elevando a gigante das comunicações de volta à média móvel exponencial de 50 dias (EMA), que foi quebrada no início desta semana. A empresa superou as expectativas de lucro em um centavo por ação, enquanto a receita aumentou 26% ano a ano, destacando um crescimento impressionante que se beneficiou da exposição doméstica durante um período de tensões comerciais em todo o mundo.
O estoque tem um desempenho superior há anos, pagando um rendimento modesto que agora aumentou para 2, 12%. A Comcast anunciou um aumento de 10% no dividendo de 2019 como parte do release inicial de resultados, sustentando a sólida reação de comprar as notícias. Mesmo assim, os ciclos adversos agora podem limitar a vantagem, preparando o cenário para o segundo ano difícil consecutivo depois que as ações registraram um retorno negativo de 15% em 2018.
Gráfico de longo prazo do CMCSA (1990-2019)
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As ações caíram para o menor nível em dois anos, com 85 centavos ajustados em parcelas em 1990 e subiram, entrando em uma forte tendência de alta que chegou a US $ 4, 70 em 1993. O declínio subsequente terminou quase três anos depois, gerando um segundo e mais poderoso aumento que pegou fogo durante a bolha da internet. O interesse de compra ficou sem força na adolescência durante a última semana de 1999, registrando uma alta que não foi contestada nos 13 anos seguintes.
As ações da Comcast caíram em um dígito quando a bolha estourou, chegando a US $ 5, 68 em outubro de 2002, à frente de uma onda de recuperação fraca que parou no meio do mercado de urso em 2003. Uma quebra de 2006 fez progressos limitados, superando mais de três pontos abaixo a alta de 1999 em janeiro de 2007. A desaceleração subsequente acelerou-se durante o colapso econômico de 2008, enquanto a pressão de vendas diminuiu com o apoio de 2002 em março de 2009, marcando uma oportunidade histórica de compra.
Um salto completou uma viagem de ida e volta à alta de 1999 em 2013, gerando uma fuga imediata que atraiu amplo interesse de compra. A trajetória do rally diminuiu em 2014, mas uma longa série de altas e baixas mais altas continuou até a maior alta histórica de janeiro de 2018 em meados dos US $ 40. As ações quebraram o recorde de 14 meses em março e atingiram o menor nível na EMA de 50 meses, dois meses depois, concluindo o primeiro teste desse nível desde 2011. Ao contrário de muitos problemas, a Comcast manteve-se acima da baixa do meio do ano até o final do ano, exibindo resiliência que poderia eventualmente render uma nova corrida ao mercado em alta.
No entanto, o oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em dezembro, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa que poderia manter as ações negociadas em torno da EMA de 50 meses no segundo ou terceiro trimestre. A venda para maio também terminou dentro de 50 centavos da baixa de novembro de 2016, destacando a necessidade de os touros manterem a linha em US $ 60 ou o risco de continuar com uma queda que atinja a baixa de janeiro de 2016 em meados dos US $ 20.
Gráfico de curto prazo do CMCSA (2016-2019)
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O retrocesso de 100% na baixa de novembro de 2016 levanta uma bandeira vermelha porque marca a primeira falha em manter a tendência de alta a longo prazo desde que o mini flash crash de agosto de 2015 caiu na baixa de outubro de 2014. O ciclo mais longo de 18 meses dessa falha pode ser significativo, mas os touros permanecerão no comando até que a baixa de 2018 seja testada, o que parece provável nos próximos meses. Eles precisam manter esse nível a todo custo, porque um colapso confirmaria uma tendência de baixa de vários anos.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em equilíbrio (OBV) subiu para uma nova alta com o preço no início de 2018 e caiu acentuadamente, com alta em maio. A ação do flatline em 2019 sinaliza um período de retenção que está atraindo pouco interesse de compra ou venda sustentado. Uma quebra acima da alta do meio do ano poderia oferecer um sinal de compra antecipada com esse padrão, enquanto uma quebra na baixa de dezembro pressagiaria preços muito mais baixos em 2019.
A linha inferior
As ações da Comcast voltaram à EMA de 50 dias após um relatório otimista de ganhos e podem aumentar os ganhos nas próximas semanas. No entanto, ciclos adversos sugerem que ventos ocultos manterão muitos touros à margem no segundo trimestre.
