As estrelas estão alinhadas para um comício de final de ano que eleva os principais índices para ganhos modestos, mas positivos, recompensando os participantes do mercado que sofreram a correção mais profunda desde 2015. Mesmo setores de baixo desempenho, que incluem pequenas capitalizações e semicondutores, devem finalmente despertar de seus longos períodos de sono, refazer grandes partes da porcentagem de dois dígitos diminui e, ao mesmo tempo, impulsiona as carteiras degradadas.
Ironicamente, nem os resultados das eleições desta semana nem a nova alta devem impulsionar a pressão de compra a partir de agora até o final do ano. Em vez disso, a ganância de Wall Street e a busca pelo desempenho anual pelos maiores gestores de fundos do mundo devem agora passar para o topo da agenda do mercado e é improvável que sejam dissuadidas pelo aumento dos rendimentos, pelas tarifas da China ou pelo restante das questões econômicas críticas de 2018.
Os traders e investidores que desejarem participar da ação devem focar suas estratégias no período entre a expiração das opções de novembro, a partir da próxima segunda-feira, e o triplo final de negociações de 21 de dezembro. A última data marca o verdadeiro final do mercado de 2018, porque é quando os gestores de fundos fixam os números de desempenho por meio de opções e partem para férias de inverno com maridos, esposas e / ou amantes.
Os principais níveis de retração nos principais fundos do setor devem identificar os preços mais vantajosos para obter lucros em dezembro. A grande tecnologia está melhor posicionada para se beneficiar desse exercício anual de exibição de janelas, com as negociações do Invesco QQQ Trust (QQQ) relativamente mais altas em sua faixa de 2018 do que os fundos blue-chip ou small-cap. Este período também deve sinalizar baixas negociáveis em algumas ou todas as ações da FAANG, pelo menos até o primeiro trimestre de 2019.
O grande fundo de tecnologia poderia facilmente atingir o nível de retração de 0, 786 Fibonacci acima de US $ 180 antes do final do ano. O hiato não preenchido em 4 de outubro, próximo a US $ 185, e a retração de 100%, em US $ 187, 50, poderiam oferecer metas mais ambiciosas se o momento positivo aumentar até meados de dezembro. No entanto, o comício de final de ano pode precisar esperar até que o fundo preencha o hiato de 31 de outubro entre US $ 165, 50 e US $ 168, 50, talvez em uma reação de vender as notícias ao agora dividido Congresso dos EUA.
O SPDR S&P 500 ETF (SPY) reverteu em 29 de outubro, completando o quinto ponto de um amplo canal crescente que afetará a ação dos preços até 2019. A pequena quebra de topo dupla em 10 de outubro foi alinhada com a retração.786, tornando $ 286 por um preço atraente para obter lucros. O fundo também tem uma lacuna em 31 de outubro para preencher, sugerindo que um declínio pós-eleitoral para US $ 267 ofereceria uma oportunidade de compra. Os participantes mais conservadores do mercado podem querer esperar por uma recuperação acima do nível de retração de 50%, porque esse pico de compra também aumentaria a média móvel exponencial de 200 dias (EMA).
O iShares Russell 2000 ETF (IWM) deve registrar ganhos nas próximas semanas, mas a força ou fraqueza do rally continua sendo um curinga devido à sazonalidade, que favorecerá fortemente os small caps no início de janeiro de 2019. Os players do mercado geralmente têm uma vantagem inicial essa influência de alta, comprando componentes mais fortes em novembro e dezembro. O fundo tem o potencial de superar a grande tecnologia e a blue chips, se isso acontecer.
A resistência de Key Russell está centrada no nível de retração de 50%, perto de US $ 159, estreitamente alinhado com os EMAs de 50 e 200 dias. Felizmente, a pequena lacuna de 31 de outubro é insignificante, aumentando as chances de que os pequenos capitalistas assumam o manto de liderança já nesta semana. A resistência pode se dissolver rapidamente se isso acontecer, abrindo a porta para o nível de retração.786 por US $ 167, ou cerca de 13 pontos acima do fechamento de terça-feira.
A linha inferior
O mercado deve entrar em uma recuperação ampla nas próximas semanas, impulsionado por pessoas de Wall Street que arrumam portfólios e buscam bônus de desempenho no final do ano.
