Um derivado é um tipo de título no qual o preço do título depende de um ou mais ativos subjacentes. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, mercadorias, moedas, taxas de juros e índices de mercado.
Certos tipos de derivativos podem ser usados para hedge ou como garantia contra riscos em um ativo. Os derivativos também podem ser usados para especular apostas no preço futuro de um ativo ou encontrar uma maneira de contornar questões de taxa de câmbio.
Posições longas ou curtas em uma derivada
Um derivado é um acordo contratual geralmente entre duas partes. Uma parte é curta a derivada, enquanto a outra parte é longa a derivada. Quando uma parte compra um título derivado, diz-se que ele é longo o derivado. Quando uma parte tem um derivado com baixa, é um vendedor do derivado.
Um tipo de título derivado são as opções de ações. Um contrato de opção de compra de ações dá ao comprador, ou detentor, a opção do direito de comprar ou vender as ações subjacentes a um preço predeterminado, antes ou na data de vencimento da opção. Os traders e investidores podem ter uma opção de compra ou venda longa e, da mesma forma, também podem ter uma opção de compra ou venda curta.
Por exemplo, suponha que um profissional seja uma opção de compra no estoque ABC. O comerciante é otimista sobre as ações e acredita que o preço das ações aumentará. Portanto, o comerciante tem o direito de comprar as ações subjacentes. Ao segurar a compra longa, a recompensa do trader é positiva se o preço das ações da ABC exceder o preço de exercício predeterminado em mais do que o prêmio pago pela opção de compra.
Por outro lado, suponha que um trader acredite que o preço da ação ABC diminuirá e, como resultado, vende (ou escreve) uma chamada. Desde que a opção de compra foi vendida, o detentor da compra longa tem controle sobre se a opção será exercida. O vendedor da compra é obrigado a entregar as ações ao detentor da compra longa, se a opção de compra for exercida.
O pagamento para o vendedor da opção de compra é igual ao prêmio recebido pelo comprador da opção de compra se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício. No entanto, se a ação subir mais do que o preço de exercício mais o prêmio, o escritor perde dinheiro.
