As ações da General Electric Company (GE) estão se aproximando do forte suporte harmônico após uma brutal tendência de baixa de 15 meses, sugerindo que em breve entrará em um padrão de fundo de longo prazo. Embora não seja sensato esperar uma rápida recuperação do pior desempenho da Dow Jones Industrial Average, investidores com prazos de vários anos podem registrar retornos impressionantes, enquanto a empresa centenária passa por um longo e atrasado processo de reconstrução.
As ações tiveram um desempenho ruim até 2016, caindo bem abaixo das máximas de 2000 e 2007, enquanto outros mega caps alcançaram as estrelas, registrando lucros recordes em reação ao dólar fraco dos EUA e ao programa de flexibilização quantitativa do Fed. A eleição de Donald Trump provocou uma grande liquidação, com os participantes do mercado despejando agressivamente as ações da General Electric e realocando, liberando capital para ações com melhor desempenho.
Lucros fracos e uma equipe de administração surda aumentaram a pressão negativa da General Electric nos últimos meses, com o novo conselho de administração incluindo apenas três novos candidatos, apesar da óbvia necessidade de limpar a casa. Além disso, a empresa acaba de instituir uma política restritiva de bônus, apesar de anos de lucros cada vez menores, uma crise de caixa e uma investigação ativa da SEC sobre uma perda de seguro de US $ 6, 2 bilhões, o que obrigou a General Electric a reajustar as receitas de 2016 e 2017. (Para saber mais, consulte: Bônus de alto executivo da General Electric Axes pela primeira vez .)
Gráfico geral de longo prazo da General Electric (1990-2018)
As ações reduziram a resistência em três anos em US $ 6, 50 em 1993 e decolaram em um forte avanço de tendência que escalou para o novo milênio. Ele registrou uma alta histórica de US $ 60, 75 em agosto de 2000 e caiu acentuadamente no mercado de baixa da Internet, caindo para uma baixa de cinco anos em US $ 21, 40 em outubro de 2002. Um salto em 2004 não conseguiu compensar a liquidação de.382 Fibonacci nível de retração, estagnando em meados dos $ 30s.
Uma quebra de 2007 terminou com uma retração de 50% nos US $ 40, com esse nível marcando a maior alta dos últimos 11 anos, à frente de um declínio esmagador que aumentou os temores de falência. Ele chegou a US $ 5, 73 em março de 2009 e saltou para a nova década, entrando em um canal raso e ascendente que acrescentou pontos em um ritmo lento na alta de 2014 nos US $ 20 superiores. Uma fuga de outubro de 2015 acima desse nível marcou um evento de clímax, chegando a US $ 33, 00 em julho de 2016.
O declínio subsequente quebrou o suporte de 2016 em US $ 27, 10 em julho de 2017 e cortou a queda instantânea de agosto de 2015 na adolescência em novembro. Os vendedores agressivos permanecem no controle quando chegamos ao segundo trimestre de 2018, mas as ações estão sendo negociadas agora apenas dois pontos acima da retração de.786 da tendência de alta de 2009 para 2016. Isso marca um forte apoio harmônico que pode finalmente acabar com a tendência de baixa a longo prazo.
O oscilador estocástico mensal alcançou a leitura técnica de sobrevenda mais profunda desde pelo menos a década de 1960, indicando que a pressão de venda poderá chegar ao fim em breve. Embora um apoio inicial de recuperação possa ser forte, é imprudente esperar uma recuperação de US $ 20 sem uma mudança radical na administração, o que parece improvável. Provavelmente, o salto marcará o primeiro estágio em um padrão básico que pode durar até dois anos.
Gráfico geral de curto prazo da General Electric (2016-2018)
A forte tendência de baixa esculpiu o contorno aproximado de um declínio em cinco ondas Elliott, com a ação dos preços agora engajada na quinta e última onda. Entrou em um canal descendente em fevereiro, depois de cair verticalmente entre US $ 19, 39 e US $ 14, 23, prevendo baixos ainda mais baixos, apesar da queda. Uma fuga positiva desse pequeno padrão pode oferecer um sinal precoce de mudança de caráter a longo prazo, talvez depois que as ações forem negociadas a US $ 12, 00.
A ação dos preços afetou fortemente o patrocínio institucional, diminuindo o volume em balanço (OBV) para a menor leitura desde o final de 2009. Um teste dessa baixa profunda é improvável no momento, dada a intensa intensidade de vendas desde outubro de 2017, aumentando as chances de que a tendência de baixa esteja chegando ao fim. Por outro lado, uma forte resistência entre US $ 17 e US $ 19 deve desacelerar ou paralisar os esforços de recuperação, talvez mantendo a faixa de ações limitada na próxima década.
A linha inferior
A General Electric foi cortada pela metade desde dezembro de 2016, atolada em uma forte tendência de baixa que agora está se aproximando do suporte principal em US $ 11, 50. Uma rejeição iniciada nesse nível ou próximo a ele pode marcar o primeiro estágio de um padrão de fundo que levará meses ou anos para ser concluído. (Para saber mais, consulte: A GE pode ser retirada da Dow: Deutsche Bank .)
