Um dos princípios fundamentais da análise técnica é que o preço freqüentemente mente, mas o momento geralmente fala a verdade. Assim como jogadores profissionais de pôquer jogam com o jogador e não com as cartas, os comerciantes profissionais trocam impulso ao invés de preço. No forex (FX), um modelo de momento robusto pode ser uma ferramenta inestimável para negociação, mas os comerciantes costumam lidar com a questão de que tipo de modelo usar. Aqui, veremos como é possível projetar um modelo de momento simples e eficaz em FX usando o histograma de divergência da convergência da média móvel (MACD).
Por que Momentum?
Primeiro, precisamos examinar por que o momento é tão importante para a negociação. Uma boa maneira de entender a importância do momento é sair completamente dos mercados financeiros e olhar para uma classe de ativos que experimenta aumento de preços há muito tempo - a habitação. Os preços das casas são medidos de duas maneiras: aumentos mês a mês e aumentos ano a ano. Se os preços das casas em Nova York fossem mais altos em novembro do que em outubro, poderíamos concluir com segurança que a demanda por moradias permaneceu firme e que provavelmente ocorreram novos aumentos. No entanto, se os preços em novembro caírem repentinamente dos preços pagos em outubro, principalmente após o aumento incessante da maior parte do ano, isso poderá fornecer a primeira pista para uma possível mudança de tendência. Certamente, os preços das casas provavelmente ainda seriam mais altos em uma comparação ano a ano, levando o público em geral a acreditar que o mercado imobiliário ainda estava flutuando. No entanto, os profissionais do setor imobiliário, que estão cientes de que a fraqueza nas moradias se manifesta muito mais cedo nos números de mês a mês do que nos dados de ano a ano, estariam muito mais relutantes em comprar nessas condições.
No setor imobiliário, os números mês a mês fornecem uma medida da taxa de variação, que é o objetivo do estudo do momento. Assim como suas contrapartes no mercado imobiliário, os profissionais do mercado financeiro ficam mais atentos ao momento do que no preço para determinar a verdadeira direção de uma mudança.
Usando o histograma MACD para medir o momento
A taxa de mudança pode ser medida de várias maneiras na análise técnica; um índice de força relativa (RSI), um índice de canal de mercadorias (CCI) ou um oscilador estocástico podem ser usados para medir o momento. No entanto, para os propósitos desta história, o histograma MACD é o indicador técnico de sua escolha. (Para saber mais, consulte Divergência de convergência média móvel - parte 2. )
Inventado pela primeira vez por Gerry Appel na década de 1970, o MACD é um dos indicadores técnicos mais simples, porém mais eficazes. Quando usado no câmbio, ele simplesmente registra a diferença entre a média móvel exponencial (EMA) de 26 períodos e a média móvel exponencial de 12 períodos de um par de moedas. (Para saber mais, consulte Negociando a divergência do MACD e os princípios básicos das médias móveis ponderadas .) Além disso, uma EMA do MACD de nove períodos é plotada ao lado do MACD e atua como uma linha de acionamento. Quando o MACD cruza a linha de nove períodos a partir da parte inferior, significa uma alteração na parte superior; quando o movimento acontece da maneira oposta, é emitido um sinal de desvantagem.
Essa oscilação do MACD em torno da linha de nove períodos foi plotada em um formato de histograma por Thomas Aspray em 1986 e ficou conhecida como histograma MACD. Embora o histograma seja de fato um derivado de um derivado, ele pode ser extremamente preciso como um guia potencial para a direção dos preços. Aqui está uma maneira de projetar um modelo de momento simples no FX usando o histograma MACD.
1. O primeiro e mais importante passo é definir um segmento MACD. Para uma posição longa, um segmento MACD é simplesmente o ciclo completo realizado pelo histograma MACD desde a violação inicial da linha 0 da parte inferior até o colapso final pela linha 0 da parte superior. Por um breve período, as regras são simplesmente revertidas. A Figura 1 mostra um exemplo de um segmento MACD no par de moedas EUR / USD.
figura 1
3. Após observar a alta (ou baixa) anterior no segmento anterior, você pode usar esse valor para construir o modelo. Passando para a Figura 2, podemos ver que a alta anterior do MACD era 0, 0027. Se o histograma MACD agora registrar uma leitura descendente cujo valor absoluto excede 0, 0027, saberemos que o momento descendente excedeu o momento ascendente e concluiremos que a configuração atual apresenta uma alta probabilidade curta.2. Depois que o segmento MACD for estabelecido, você precisará medir o valor da barra mais alta dentro desse segmento para registrar o ponto de referência do momento. No caso de um curto, o processo é simplesmente revertido.
Se o caso fosse revertido e o segmento MACD anterior fosse negativo, uma leitura positiva no segmento atual que excederia a mínima mais baixa do segmento anterior sinalizaria uma alta probabilidade por muito tempo.
Figura 2
Qual é a lógica por trás dessa idéia? A premissa básica é que o momento, conforme indicado pelo histograma MACD, pode fornecer pistas para a direção subjacente do mercado. Usando a suposição de que o momento precede o preço, a tese da configuração é simplesmente a seguinte: um novo balanço alto no momento deve levar a um novo balanço alto no preço e vice-versa. Vamos pensar por que isso faz sentido. Um novo impulso momentâneo baixo ou alto geralmente é criado quando o preço faz um movimento repentino e violento em uma direção. O que precipita essa ação de preço? A crença dos touros ou dos ursos de que o preço nos níveis atuais representa um valor excessivo e, portanto, uma forte oportunidade de lucro. Normalmente, esses são os primeiros compradores ou vendedores, e eles não agiriam tão rapidamente se não acreditassem que o preço daria um movimento substancial nessa direção. Geralmente, vale a pena seguir sua liderança, porque esse grupo geralmente representa a "multidão de dinheiro inteligente".
No entanto, embora essa configuração possa realmente oferecer uma alta probabilidade de sucesso, não é de forma alguma uma oportunidade garantida de ganhar dinheiro. Às vezes, a instalação não apenas falha completamente ao produzir sinais falsos, mas também pode gerar uma negociação perdida, mesmo que o sinal seja preciso. Lembre-se de que, embora o momento indique uma forte presença de tendência, ele não fornece nenhuma medida de seu potencial final. Em outras palavras, podemos estar relativamente certos da direção do movimento, mas não de sua amplitude. Como na maioria das configurações de negociação, o uso bem-sucedido do modelo de momento é muito mais uma questão de arte do que de ciência.
Analisando as estratégias de entrada
Um comerciante pode empregar várias estratégias de entrada diferentes com o modelo de momento. O mais simples é levar um mercado longo ou curto quando o modelo exibe um sinal de compra ou venda. Isso pode funcionar, mas muitas vezes força o comerciante a entrar no momento mais inoportuno, pois o sinal é normalmente produzido na parte superior ou inferior absoluta da explosão de preços. Os preços podem continuar mais na direção do comércio, mas é muito mais provável que eles se recuperem e que o comerciante tenha uma melhor oportunidade de entrada se simplesmente esperar. A Figura 3 demonstra uma dessas estratégias de entrada.
Figura 3
Às vezes, o preço retrai contra o sinal de direção em um grau muito maior do que o esperado e, no entanto, o sinal de momento permanece válido. Nesse caso, alguns traders qualificados adicionarão às suas posições - uma prática que alguns traders chamaram de brincadeira "SHADDing" (para "short add") ou "LADDing" (para "long add"). Para o comerciante iniciante, essa pode ser uma manobra muito perigosa - existe a possibilidade de você acabar adicionando um comércio ruim e, portanto, agravando suas perdas, o que pode ser desastroso. Os traders experientes, no entanto, sabem como "combater a fita" com sucesso se perceberem que o preço oferece uma divergência significativa do momento.
Colocando paradas e limites
A questão final a considerar é onde colocar pontos ou limites em tal configuração. Novamente, não há respostas absolutas, e cada profissional deve experimentar uma conta demo para determinar seus próprios critérios de risco e recompensa. (Para saber mais, consulte Demonstração antes de mergulhar .) Este escritor define suas paradas no desvio padrão de 1 desvio padrão de Bollinger Band®, afastando-o de sua entrada, pois sente que se o preço recuou em sua posição em uma quantidade tão grande, é provável que a configuração falhe. Quanto às metas de lucro, alguns traders gostam de registrar ganhos muito rapidamente, embora mais traders pacientes possam colher recompensas muito maiores se o comércio desenvolver um forte movimento direcional.
Conclusão
Os comerciantes costumam dizer que a melhor negociação pode ser aquela que você não aceita. Uma das maiores forças do modelo de momento é que ele não se envolve em configurações de baixa probabilidade. Os comerciantes podem ser vítimas do impulso de tentar pegar cada turno ou movimento do par de moedas. O modelo de momento inibe efetivamente esse comportamento destrutivo, mantendo o comerciante afastado do mercado quando o momento de compensação é muito forte.
Figura 4
Como Kenny Rogers cantou em "The Gambler", "Você precisa saber quando segurá-los e saber quando dobrá-los". No comércio, como no poker, essa é a verdadeira habilidade do jogo. O modelo de momentum simples que descrevemos aqui é uma ferramenta que, esperamos, ajude os traders a melhorar seu processo de seleção de transações e fazer escolhas mais inteligentes.
