O Fidelity Contrafund (FCNTX) é o maior fundo mútuo gerenciado ativamente no mundo, com mais de US $ 134 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 19 de outubro de 2018. Ele está entre os fundos mais amplamente detidos pelo 401 (k) planos e outros planos de aposentadoria. O Contrafund é administrado pela Fidelity Investments, a segunda maior empresa de fundos mútuos do mundo, com mais de US $ 2, 6 trilhões de AUM em 31 de julho de 2018. Na década de 1980, a Fidelity foi catapultada para o nível superior de fundos de gerenciamento de investimentos quando o lendário selecionador de ações Peter Lynch levou o Fundo Magalhães a um enorme sucesso. Nos anos 90 e depois, foi a vez de William Danoff carregar a tocha como gerente de fundos do Fidelity Contrafund.
Objetivo de investimento
Quando foi lançado pela primeira vez em 1967, o fundo recebeu o nome de Contrafund por seu objetivo original de investimento, que era ter uma visão contrária ao investir em ações ou setores desfavorecidos. Desde que a Danoff começou a administrar o fundo, seu objetivo mudou para simplesmente obter valorização do capital, escolhendo boas ações em crescimento. Devido ao enorme tamanho do fundo, ele tende a se concentrar nas ações de grandes empresas dos EUA com valores de mercado superiores a US $ 10 bilhões. Os gerentes de fundos usam análises fundamentais de baixo para cima para encontrar empresas que acreditam estar preparadas para um crescimento sustentado acima da média dos lucros, não refletido no preço das ações.
Gerente de investimentos
William Danoff ingressou na Fidelity em 1986 como analista de valores mobiliários e gerente de portfólio. Ele assumiu a administração do Contrafund em 1990, quando era considerado um fundo contrário. Ele gradualmente mudou a missão do fundo, investindo em empresas justas ou subvalorizadas, bem administradas e "melhores da categoria", com boas perspectivas de crescimento de lucros. Nos últimos 25 anos, sua capacidade de captar ações atraiu mais de US $ 100 bilhões em ativos, tornando o Contrafund um dos fundos de crescimento mais bem-sucedidos de todos os tempos. Danoff se formou na Universidade de Harvard em 1982 e obteve um mestrado em artes e um MBA pela Universidade da Pensilvânia.
Participações de portfólio
O fundo investe principalmente em ações americanas de grande capitalização, mas possui um pequeno número de títulos estrangeiros. O fundo favorece o setor de tecnologia com uma alocação de 36, 64% em 31 de agosto de 2018, seguido pelos estoques de serviços financeiros em 22, 66% e pelo consumidor cíclico em 16, 50%. Suas cinco principais participações respondem por 25, 46% do portfólio e incluem Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) e Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Bottom Line
O Contrafund é considerado um núcleo destacado para carteiras de investimentos de longo prazo e orientadas para o crescimento. Uma participação principal como o Contrafund deve ter uma alocação de 30 a 50%, dependendo do horizonte de tempo do investidor e do perfil de risco. Para uma carteira de ações mais diversificada, o Contrafund deve ser complementado por um fundo de ações internacional devido às suas baixas participações estrangeiras. Em 31 de agosto de 2018, a Morningstar classifica o Contrafund como de baixo risco em sua categoria de fundos, que é um grande crescimento. Requer um investimento mínimo de US $ 2.500. Não há cargas de front-end ou cobranças de vendas. O índice de despesas é de 0, 74%, que a Morningstar considera abaixo da média para a categoria de fundos.
