Valor da empresa versus capitalização de mercado: uma visão geral
O valor da empresa e a capitalização de mercado (também conhecidos como valor de mercado) medem o valor de mercado de uma empresa. Os dois cálculos não são idênticos e os termos certamente não são intercambiáveis. No entanto, cada uma oferece uma espiada no valor geral de uma empresa e uma maneira de comparar empresas semelhantes. Esses números também são úteis na determinação de um preço justo a pagar pelas ações de uma empresa em particular.
Capitalização de Mercado
A capitalização de mercado é a maneira mais simplificada de calcular o tamanho, o valor e, conseqüentemente, a perspectiva de crescimento e risco de uma empresa. Essa medida avalia o valor de um negócio baseado puramente em estoque. O cálculo é um múltiplo do preço atual da ação e do número de ações em circulação.
Por exemplo, se as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 14 por ação e tem 2 milhões de ações em circulação, sua capitalização de mercado é de US $ 28 milhões. A capitalização de mercado também pode fornecer uma idéia do crescimento e do risco que se espera de uma ação específica. As empresas são classificadas de acordo com a capitalização de mercado em muitos casos. As categorias amplas são de grande, médio e pequeno porte. Geralmente, as empresas consideradas de grande capitalização veem um crescimento mais lento, mas apresentam muito menos risco do que as ações de capitalização pequena, que geralmente experimentam um crescimento acelerado, mas à custa de um risco e volatilidade mais altos.
A capitalização de mercado fornece uma idéia do tamanho dos negócios e facilita a identificação de pares dentro de um setor.
A capitalização de mercado demonstra que o preço das ações por si só não é um indicador do valor geral de uma empresa. Só porque uma ação tem um alto preço de ação não significa necessariamente que a empresa vale mais. Um ótimo exemplo disso é a Ford Motor Company (F), com um preço de ação aparentemente baixo de US $ 13, 03 em 11 de janeiro de 2018. No entanto, a Ford é uma grande montadora. Se você olhar para a capitalização de mercado, que era de cerca de US $ 52 bilhões, também poderá ver que a empresa vale um pouco.
Valor da empresa
A capitalização de mercado omite fatores importantes na avaliação geral de uma empresa. Por exemplo, se uma empresa fosse comprada, a capitalização de mercado refletiria apenas o custo para adquirir o patrimônio em circulação. Na realidade, o novo proprietário também se tornaria responsável por todas as dívidas pendentes.
O valor da empresa (EV) calcula um valor mais preciso de uma empresa, levando em consideração suas obrigações de dívida. Embora exija informações substancialmente mais detalhadas que o simples valor de mercado, o valor da empresa oferece uma visão muito mais abrangente do valor de uma empresa.
Para calcular o valor da empresa, adicione capitalização de mercado às ações preferenciais em circulação da empresa e a todas as obrigações de dívida e subtraia caixa e equivalentes de caixa.
O valor da empresa é muito comumente usado no investimento em valor para identificar empresas subvalorizadas. Uma empresa com bons ganhos e possivelmente até com um sólido dividendo pode parecer muito atraente para muitos investidores. Essa empresa também pode ter uma grande capitalização de mercado. No entanto, se você procurar mais e calcular o valor da empresa, poderá encontrar obrigações de dívida sérias que podem representar um problema. Se você comparar o valor da empresa de uma empresa igualmente bem remunerada e descobrir que ela tem um valor maior da empresa, a compra das ações mais recentes seria um valor geral melhor.
Principais Takeaways
- A capitalização de mercado é a maneira mais simplificada de calcular o tamanho e o valor de uma empresa. O valor da empresa calcula um valor mais preciso de uma empresa, levando em consideração suas obrigações de dívida. Requer informações substancialmente mais detalhadas do que o simples valor de mercado.
