Desde meados de julho, as ações da Electronic Arts, fabricante de videogames, foram pisoteadas, com as ações caindo quase 14%. Mas alguns operadores de opções estão apostando que suas ações se recuperarão em mais de 12%, recuperando a maioria das perdas até o início do próximo ano.
A empresa reportou resultados acima do esperado no segundo trimestre, com ganhos superando as estimativas em mais de 2% e receitas superando as estimativas em mais de 4%. Mas a empresa forneceu orientações mais fracas do que o esperado, ficando aquém das expectativas tanto na parte superior quanto na inferior, enviando ações significativamente mais baixas.
Grandes apostas otimistas
Alguns comerciantes de opções estão apostando que a retirada recente pode ser um pouco demais. As opções de compra de US $ 135 previstas para expirar em 18 de janeiro viram seus níveis de juros abertos aumentarem substancialmente, quase 33 vezes, para aproximadamente 33.000 contratos. Para o comprador das chamadas atingir o ponto de equilíbrio, o estoque precisaria subir para US $ 142, 90 em relação ao preço atual em torno de US $ 127, 60, um salto de mais de 12%, se mantiver as opções até o vencimento. A aposta pelo preço de exercício de US $ 135 também não é uma aposta pequena, com um valor em dólar de aproximadamente US $ 25, 7 milhões, uma soma colossal.
A estratégia de opções de longo prazo também está sugerindo que as ações aumentem ou diminuam quase 15% em relação ao preço de exercício de US $ 130 até o vencimento de janeiro. Ele coloca as ações em uma faixa de negociação de aproximadamente US $ 102, 5 a US $ 153, 65, uma faixa gigantesca.
Estimativas de corte
A orientação mais fraca que o esperado está resultando em analistas cortando suas perspectivas para o próximo terceiro trimestre. As estimativas de ganhos foram reduzidas em quase 16% no mês passado, enquanto as estimativas de receita foram reduzidas em quase 4%. As previsões para o ano inteiro permaneceram relativamente inalteradas.
A orientação mais fraca não resultou em analistas cortando suas metas de preços. De fato, desde 1º de maio, a meta de preço médio do analista subiu quase 12%, para US $ 153, 27, quase 20% superior ao preço atual das ações.
Não é barato
Apesar do otimismo otimista dos traders e analistas, as ações não são baratas, quando comparadas às avaliações históricas, negociadas a 22, 5 vezes o lucro de 2019. De abril de 2015 até o início de 2018, as ações nunca foram negociadas acima de 24 vezes as estimativas futuras de um ano. Além disso, as ações negociam quase o dobro da taxa de crescimento estimada de 13% em 2019, o que resulta em uma taxa de PEG de 1, 7.
