O que é uma manga de crédito?
Uma manga de crédito é uma forma de contrato de crédito lastreado em ativos físicos, em que a parte fornecedora da manga, conhecida como "fornecedor da manga", oferecerá capital de giro e garantias em nome de outra empresa, conhecida como "destinatário da manga". O fornecedor da manga essencialmente co-garante certos acordos de crédito pendentes que o destinatário da manga possui com outros credores, como bancos, e aumenta a qualidade geral do crédito do destinatário da manga.
Explicação da manga de crédito
Uma manga de crédito é um tipo de empréstimo de capital de giro encontrado com mais freqüência no setor de energia, em que as mangas são lastreadas por ativos físicos de energia e carregam certos requisitos de fluxo de caixa para que o destinatário da manga continue a operar. As mangas de crédito geralmente são criadas quando uma empresa vê sua qualidade de crédito diminuir e seu acesso a formas tradicionais de financiamento por dívida se esgotar. As mangas de crédito são uma forma de co-garantia, em que uma parte intervém para apoiar contratualmente a outra e garante aos credores que as dívidas serão pagas. Se o destinatário da manga de crédito não puder pagar, o fornecedor da manga possui ativos físicos que podem ser apreendidos e vendidos para pagar a dívida.
Essa forma de financiamento é útil entre as subsidiárias de uma empresa em que uma subsidiária é financeiramente mais forte do que outra que está lutando para obter crédito dos credores. A subsidiária mais forte poderia fornecer uma luva de crédito lastreada em seus ativos, como reservas de petróleo, para a subsidiária mais fraca. Essa etapa permite que os credores se sintam à vontade para conceder empréstimos à subsidiária mais fraca. A manga pretende ser um acordo de financiamento de curto prazo que fornecerá à subsidiária mais fraca o capital de giro necessário para manter as operações. Uma luva de crédito também pode ser usada em uma joint venture em que uma parte é financeiramente mais forte que a outra.
Limitações das mangas de crédito
Uma luva de crédito deve ser uma ajuda financeira estendida para resolver dificuldades de crédito de curto prazo. Difere dos acordos de financiamento garantido por ativos de longo prazo, como empréstimos com base em reservas ou financiamento pré-exportação. Empréstimos baseados em reservas são um contrato em que uma empresa de petróleo compromete suas reservas a um banco em troca de um empréstimo. Se a empresa não pagar o empréstimo, o banco poderá aproveitar as reservas. O financiamento pré-exportação é um acordo em que uma empresa de petróleo recebe um empréstimo de um banco e concorda em usar os primeiros recursos de suas vendas de petróleo para reembolsar o empréstimo antes de manter qualquer fluxo de caixa restante para si.
