Definição de propagação diagonal

O que é uma propagação diagonal?

Um spread diagonal é uma estratégia de opções estabelecida pela entrada simultânea em uma posição longa e curta em duas opções do mesmo tipo (duas opções de compra ou duas opções de venda), mas com preços de exercício diferentes e datas de vencimento diferentes. Normalmente essas estruturas têm uma proporção de 1 x 1.

Essa estratégia pode se inclinar em alta ou em baixa, dependendo da estrutura das opções.

Como uma propagação diagonal funciona

Essa estratégia é chamada de spread diagonal porque combina um spread horizontal, também chamado de spread de tempo ou calendário, que representa a diferença nas datas de vencimento, com um spread vertical ou spread de preço, que representa a diferença nos preços de exercício.

Os nomes spreads horizontais, verticais e diagonais referem-se às posições de cada opção em uma grade de opções. As opções estão listadas em uma matriz de preços de exercício e datas de vencimento. Portanto, as opções usadas nas estratégias de spread vertical estão todas listadas na mesma coluna vertical com as mesmas datas de vencimento. As opções em uma estratégia de spread horizontal usam os mesmos preços de exercício, mas têm datas de vencimento diferentes. As opções são, portanto, organizadas horizontalmente em um calendário.

As opções usadas nos spreads diagonais têm preços de exercício e dias de vencimento diferentes, portanto, as opções são organizadas diagonalmente na grade de cotações.

Tipos de propagações diagonais

Como existem dois fatores para cada opção que são diferentes, a saber preço de exercício e data de vencimento, existem muitos tipos diferentes de spreads diagonais. Eles podem ser de alta ou de baixa, longo ou curto e utilizar apostas ou calls.

A maioria dos spreads diagonais refere-se a spreads longos e o único requisito é que o detentor compre a opção com uma data de vencimento mais longa e venda a opção com a data de vencimento mais curta. Isso é verdade para estratégias de chamada e colocar estratégias da mesma forma.

Obviamente, o inverso também é necessário. Spreads curtos exigem que o detentor compre o vencimento mais curto e venda o vencimento mais longo.

O que decide se uma estratégia longa ou curta é de alta ou de baixa é a combinação de preços de exercício. A tabela abaixo descreve as possibilidades:

Spreads diagonais	Spreads diagonais	Datas de expiração	Datas de expiração	Preço de exercício	Preço de exercício	Suposição subjacente
Chamadas	Grandes	Vender perto	Compre agora	Comprar menor	Vender mais alto	Otimista
	Curto	Compre perto	Sell ​​Far	Vender mais baixo	Comprar mais alto	Grosseiro
Puts	Grandes	Vender perto	Compre agora	Vender mais baixo	Comprar mais alto	Grosseiro
	Curto	Compre perto	Sell ​​Far	Comprar menor	Vender mais alto	Otimista