O que é uma empresa defensiva?
Uma empresa defensiva é uma empresa cujas vendas e ganhos permanecem relativamente estáveis durante as crises econômicas e as crises. Empresas defensivas tendem a fabricar produtos ou serviços essenciais para os consumidores. É provável que esses produtos sejam comprados, independentemente de a economia estar em expansão ou em recessão. Empresas defensivas tendem a ter uma longa história de crises econômicas sobreviventes.
No extremo oposto do espectro estão as empresas que dependem fortemente da força da economia. Isso inclui empresas de luxo, que tendem a se sair bem quando os consumidores são bem-sucedidos financeiramente e se sentem confiantes.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Uma empresa defensiva é uma empresa cujas vendas e ganhos permanecem relativamente estáveis durante as reviravoltas e recessões econômicas. As empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias específicos. A maioria das vantagens das empresas defensivas é resultado direto de sua estabilidade. Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente.
Entendendo as empresas defensivas
As empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias específicos. Pode-se falar de indústrias defensivas, bem como de empresas defensivas. As empresas do setor de serviços públicos, por exemplo, são defensivas porque a demanda do consumidor não diminui tanto durante as crises. Os consumidores precisam de eletricidade, água, aquecimento e ar condicionado, esteja a economia em recessão ou não. As outras indústrias defensivas primárias são produtos básicos de consumo e assistência médica.
As empresas defensivas podem ficar para trás de outras empresas durante os períodos de expansão econômica devido à estabilidade da demanda por seus produtos e serviços. O aumento da demanda por bens discricionários durante os booms econômicos às vezes pode prejudicar os lucros das empresas defensivas.
O desempenho relativo das empresas defensivas durante as crises econômicas forma a base das estratégias de rotação do setor. Nessas estratégias, os investidores com sobrepeso e subponderação de setores à medida que a economia avança no ciclo de negócios.
Investir em empresas defensivas geralmente é uma estratégia mais lucrativa para investidores desencorajados do que abandonar o mercado de ações.
Vantagens das empresas defensivas
As empresas defensivas têm características atraentes para investidores, funcionários, consumidores e economias nacionais. A maioria das vantagens das empresas defensivas são resultados diretos de sua estabilidade.
Investir em negócios defensivos geralmente fornece retornos de longo prazo semelhantes a outras empresas, mas com menos volatilidade. Mais importante, para os investidores em ações de longo prazo, as empresas defensivas são menos propensas à falência devido à sua força relativa durante as recessões. Warren Buffett investe frequentemente em empresas defensivas, como a Coca-Cola (KO).
Os funcionários de empresas defensivas têm as mesmas oportunidades de promoções e salários mais altos que os empregados de outras grandes empresas. No entanto, é menos provável que eles percam seus empregos durante as recessões devido à relativa estabilidade de seus empregadores.
Os consumidores também se beneficiam da familiaridade de longo prazo com empresas defensivas. Muitas empresas defensivas produzem os mesmos produtos há gerações. Alguns de seus produtos são encontrados em todo o mundo. Quando um consumidor vai ao McDonald's, ele sabe o que esperar.
Finalmente, ter um grande número de empresas em indústrias defensivas torna as economias nacionais mais estáveis. A lendária estabilidade da Suíça se deve em parte a empresas defensivas como a Nestlé.
Desvantagens das empresas defensivas
As empresas defensivas também têm algumas desvantagens. Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente. No setor de serviços públicos, eles costumam estar sujeitos a mais regulamentações do que outras empresas. Em outros casos, o tamanho e a influência de uma empresa defensiva específica fizeram com que o governo impusesse restrições a suas atividades. Por exemplo, a AT&T não teve permissão para se expandir fora do ramo de telefonia por várias décadas.
