A DR Horton, Inc. (DHI) é uma construtora de referência, com presença internacional, na construção de residências unifamiliares de alta qualidade. Como construtora de serviço completo, a empresa também fornece financiamento hipotecário. Todas as principais construtoras tiveram desempenho miserável em 2018, com as ações da DR Horton encerrando o ano em profundidade no território do mercado de urso, com um declínio anual de 35%.
Desde que chegou a US $ 32, 19 em 24 de dezembro, as ações subiram 18% e estavam em um mercado altista, quando foram negociadas a partir de US $ 40, 13 em 11 de janeiro. As ações da DR Horton estão agora 5, 3% abaixo dessa alta, devido em parte a um enfraquecimento recente nos dados da habitação. No entanto, o estoque subiu quase 10% no acumulado do ano e é fundamentalmente barato, com uma relação P / E de 8, 93 e um rendimento de dividendos de 1, 65%, de acordo com a Macrotrends.
De acordo com o índice S&P CoreLogic Case-Shiller em outubro, os preços das casas estabilizaram-se.
S&P CoreLogic
O benchmark 20-City Composite registrou um aumento ano a ano de 5% em outubro, desacelerando de um aumento de 5, 2% em setembro. Esse índice caiu 35, 1%, passando de uma alta em julho de 2006 para a baixa do ciclo em março de 2012. Como essa baixa, o índice aumentou 59, 5% e está 3, 5% acima da alta de julho de 2006. Esta é uma bolha inflada novamente.
Índice da Associação Nacional de Construtores de Casas (NAHB)
NAHB HMI
Um declínio nas taxas de hipoteca de dezembro a janeiro fez com que o Índice do Mercado Habitacional (IHM) subisse de 56 para 56 em janeiro. A paralisação do governo impediu a liberação de imóveis residenciais para dezembro, mas houve um ganho de 3% ano a ano para imóveis residenciais unifamiliares, para 876.000 unidades. No entanto, a desaceleração observada no quarto trimestre deixa as construtoras com estoques elevados em alguns mercados. Isso se reflete na leitura de 44 para o índice de tráfego do comprador, que está bem abaixo da leitura neutra de 50.
Como aviso, as vendas de imóveis existentes caíram em dezembro.
NAR
De acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis (NAR), as vendas de imóveis existentes caíram 6, 4% em dezembro, para uma taxa sazonal anual de 4, 99 milhões de unidades. No início de 2018, eu avisei que as vendas de casas existentes não sustentariam o nível de 5, 5 milhões de unidades em 2018. Em junho, o preço médio de uma casa existente atingiu um pico acima de US $ 275.000 e agora é de US $ 255.000. Estatísticas assustadoras mostram que a população dos EUA cresceu 18, 5% no novo milênio, o que se traduz em um declínio ajustado pela população de 18, 6% abaixo das vendas da virada do século.
Os analistas esperam que a DR Horton registre lucro por ação de 78 centavos quando o construtor de casas relatar resultados antes do sinal de abertura em 25 de janeiro. Muitos analistas estão preocupados com a acessibilidade causada por taxas mais altas de hipotecas. Dadas as incertezas relacionadas ao desligamento parcial do governo e às conseqüências fiscais da Lei de Redução de Impostos e Empregos, os compradores em potencial mantêm suas carteiras fechadas. Esses fatores podem impossibilitar a DR Horton de oferecer orientações futuras.
O gráfico diário para DR Horton
MetaStock Xenith
O gráfico diário da DR Horton mostra que as ações estão abaixo de uma "cruz da morte" desde 17 de maio, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias para indicar que seguiriam preços mais baixos. Sob esse sinal, os investidores devem reduzir os investimentos em força à média móvel simples de 200 dias. Isso foi possível em 12 de junho de 2018, a US $ 44, 63 e novamente entre 9 de agosto e 6 de setembro, quando a média foi de US $ 45, 31. Essa estratégia obviamente funcionou, pois a baixa de 2018 de US $ 32, 19 foi estabelecida em 24 de dezembro.
As ações fecharam a US $ 34, 66 no final de 2018, o que foi a entrada para minhas análises proprietárias. O resultado foram os novos níveis que são mostrados como linhas horizontais no gráfico diário. Meu nível de valor mensal é de US $ 34, 99, que foi o pivô de 3 de janeiro. Meus níveis de risco semestral, anual e trimestral são de US $ 44, 52, US $ 45, 79 e US $ 51, 61, respectivamente.
O gráfico semanal para DR Horton
MetaStock Xenith
O gráfico semanal da DR Horton é positivo, com as ações acima da média móvel modificada de cinco semanas de US $ 37, 02 e acima da média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em US $ 34, 92. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 está projetada para terminar esta semana subindo para 59, 58, ante 51, 43 em 18 de janeiro.
Estratégia de negociação: compre ações da DR Horton com fraqueza para o meu valor mensal em US $ 34, 99 e a média móvel simples de 200 semanas de US $ 34, 92 e reduza a participação nos meus níveis de risco semestrais, anuais e trimestrais em US $ 44, 52, US $ 45, 79 e US $ 51, 61, respectivamente.
