O que é um mercado cruzado?
Um mercado cruzado é o nome que os comerciantes e criadores de mercado atribuem a uma circunstância em que o preço de oferta de um mercado excede seu preço de venda. Essa é uma circunstância incomum, ainda mais rara com o avanço das negociações eletrônicas e computadorizadas.
Principais Takeaways
As situações de "mercado cruzado" acontecem quando o preço de oferta é publicado como superior ao preço de venda.
Isso geralmente acontece em condições rápidas de mercado quando investidores e traders estão agindo em pânico.
Essas circunstâncias são raras e ainda mais com os avanços no comércio eletrônico.
Compreendendo um mercado cruzado
O processamento típico de pedidos nos mercados financeiros é baseado em dois preços em constante mudança, o preço de compra e o preço de venda. Os mercados modernos quase sempre têm algumas pessoas ou entidades que assumem o papel de formador de mercado - tentando combinar compradores e vendedores. Os formadores de mercado respondem por uma porcentagem substancial do volume de negócios e trabalham para manter os mercados em ordem e atraentes. Eles ganham dinheiro com base no volume de negócios, porque apenas lucram com base na diferença entre o preço de compra e o preço de venda nos mercados. Se eles puderem comprar na licitação e vender mediante solicitação, e o fizerem centenas ou milhares de vezes por dia, sua compensação valerá o risco que correrem.
O único risco sério que eles correm é se não puderem espalhar a oferta e oferta em seus negócios. Em raros momentos, surgem certas circunstâncias em que eles não podem ganhar dinheiro com o comércio. Uma ordem de mercado cruzada ocorre quando um preço de oferta excede um preço de venda, resultando em condições desfavoráveis para o formador de mercado.
Spreads de lances e vendas
As cotações de compra e venda são uma parte central de todas as trocas. Eles permitem que duas entidades negociem no mercado aberto. Os formadores de mercado facilitam essa negociação, que pode ser feita por traders de câmbio ou por plataformas tecnológicas. Os avanços na tecnologia de processamento de pedidos usam assistência por computador para combinar compradores e vendedores em milissegundos e raramente criam condições de mercado cruzadas.
Existem várias trocas no mercado que facilitam a negociação dessa maneira por meio de correspondência de compra e venda. As trocas incluem NYSE, Nasdaq, ARCA, AMEX e CBSX. As redes de comunicação eletrônica (ECNs) também existem em todo o mercado para servir como formadores de mercado. Todos eles usam um preço de compra e venda definido das seguintes maneiras:
Lance - Uma cotação de lance representa o preço que um formador de mercado procura comprar um título. O número de ações que um formador de mercado está buscando também está incluído na oferta.
Ask - A cotação de venda representa o preço que um formador de mercado está disposto a vender um título. Um preço de venda também está associado a um número específico de ações.
Discrepâncias de mercado cruzadas
Mercados cruzados raramente ocorrem nos mercados modernos. As duas circunstâncias em que elas provavelmente ocorrerão são situações extremas. Condições de negociação extremamente rápidas em mercados voláteis ou movimentos extremamente lentos em mercados ilíquidos podem criar situações em que os preços de oferta são mais altos do que os preços de venda temporariamente.
Negociação rápida pode ocorrer em momentos em que muitos participantes do mercado estão vendendo em pânico. Nesses momentos, os preços caem vertiginosamente e os algoritmos de computador entram em ação e começam as compras automatizadas. Isso cria oscilações rápidas no preço, às vezes ocorrem até movimentos de sub-segundo no preço. Durante esses períodos, o preço de compra pode ser mantido artificialmente acima do preço de venda.
Para os formadores de mercado que tentam acalmar esse mercado, eles podem ter que se comprometer a perder dinheiro instantaneamente em uma negociação. Como isso é proibitivo, a maioria dos formadores de mercado não entrará nessas circunstâncias, a menos que a troca exija que eles o façam. Quando os formadores de mercado não participam das negociações, isso pode aumentar a volatilidade e piorar as condições.
Ordens de mercado cruzadas também podem se referir a cenários em uma bolsa comparável. Sempre que o preço de oferta do título exceder o preço de compra, ele é considerado uma ordem de mercado cruzada.
