DEFINIÇÃO de Ex-Distribuição
A distribuição ex refere-se a um título ou investimento negociado sem os direitos a uma distribuição ou pagamento específico. Quando um investimento ex-distribuição, como um fundo mútuo ou um fundo de renda, começa a ser negociado em uma base ex-distribuição, o vendedor (ou o proprietário anterior) e não o comprador tem o direito de receber a distribuição. Na data da ex-distribuição, o título geralmente cairá de preço em um valor igual ao valor em dólar da distribuição.
REPARTIÇÃO Ex-Distribuição
Por exemplo, suponha que um fundo mútuo com um valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) de US $ 10 declare uma alocação de 50 centavos. Na data da ex-distribuição, o NAVPS do fundo será de US $ 9, 50, pois as unidades do fundo estão sendo negociadas agora sem os direitos à distribuição. Isso é semelhante ao declínio de uma ação quando ela começa a ser negociada ex-dividendos. Uma negociação de fundos mútuos em uma base ex-distribuição é indicada nas tabelas de transações nos jornais pelo símbolo d.
Ex-Distribuição vs. Ex-Dividendo
A distribuição ex é semelhante ao ex-dividendo. Quando uma empresa declara um dividendo, ela estabelece uma data recorde em que você deve estar nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. Se você comprar uma ação na data ex-dividendo ou depois, não receberá o próximo pagamento de dividendos. Em vez disso, o vendedor recebe o dividendo. Se você comprar antes da data ex-dividendo, receberá o dividendo.
Exemplo Ex-Dividendo
Em 8 de setembro de 2017, a Companhia XYZ declara um dividendo a pagar em 3 de outubro de 2017 aos seus acionistas. A XYZ também anuncia que os acionistas registrados nos livros da empresa em ou antes de 18 de setembro de 2017 têm direito ao dividendo. As ações seriam ex-dividendos um dia útil antes da data do registro.
Neste exemplo, a data do registro cai na segunda-feira. Excluindo fins de semana e feriados, o ex-dividendo é definido um dia útil antes da data de registro ou da abertura do mercado - neste caso, na sexta-feira anterior. Isso significa que quem comprou as ações na sexta-feira ou depois não receberia o dividendo. Com um dividendo significativo, o preço de uma ação pode cair nessa quantia na data ex-dividendo.
Às vezes, uma empresa paga um dividendo na forma de ações, em vez de dinheiro. O dividendo de ações pode ser uma ação adicional da empresa ou subsidiária que está sendo cindida. Os procedimentos para dividendos de ações podem ser diferentes dos dividendos em dinheiro. A data ex-dividendo é definida no primeiro dia útil após o pagamento do dividendo em ações (e também após a data do registro).
