A Papa John's International, Inc. (PZZA) entrou no modo de controle de danos depois que o conselho aprovou um Plano de Direitos, também conhecido como pílula de veneno, para impedir que o fundador e principal acionista deposto John Schnatter de assuma o controle majoritário. A notícia marca o mais recente de uma série de eventos que reduziram o gigante do fast food a um nível mais baixo em dois anos, marcando o maior escândalo que atingiu o setor de restaurantes desde o surto de intoxicação alimentar de 2015 na Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
É improvável que o fabricante de pizzas, batizado com o nome de seu fundador, conserte os danos à sua marca contaminada por muitos meses. Os consumidores têm uma variedade desconcertante de opções no que diz respeito ao gênero de pizza super saturada, e muitas pessoas presumem que a indignação racial do CEO reflete a cultura da empresa, em vez de comentários mal aconselhados de um indivíduo. Como resultado, faz sentido seguir a estratégia da Chipotle e vender comícios de forma agressiva, talvez até a próxima década. (Para saber mais, veja: Chipotle: ascensão e queda de um querido de Wall Street .)
Gráfico de Longo Prazo da PZZA (1993-2018)
A empresa tornou-se pública a US $ 2, 25 com reajuste ajustado em junho de 1993 e subiu, chegando a US $ 3, 70 em 1994. Ela alcançou esse nível de resistência um ano depois, entrando em um avanço de tendência saudável que facilitou uma trajetória rasa em 1996, antes de chegar a US $ 11, 85 em 1999. Ela foi vendida para uma baixa de quatro anos no início do século, enquanto a onda de recuperação subsequente levou cinco anos para atingir a alta da década anterior.
Um rompimento em 2005 somou apenas seis pontos antes de parar na adolescência em 2006, com esse pico marcando a maior alta nos próximos cinco anos, antes de uma desaceleração que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. Ele registrou uma baixa de cinco anos em US $ 6, 39 e saltou para o meio da adolescência em 2009, entrando em um padrão lateral que atraiu interesse de compra em 2011. As ações completaram a ida e volta à alta anterior em 2012 e estouraram, entrando na tendência de alta mais forte em sua história pública.
A volatilidade aumentou em 2014, gerando três máximos mais altos que terminaram em um nível recorde de US $ 90, 49 em dezembro de 2016. A desaceleração subsequente se acelerou em novembro de 2017, quando a empresa rejeitou os comentários do fundador sobre a controvérsia da NFL. A grande fraqueza desde então reduziu o estoque para o menor nível desde fevereiro de 2016. O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra em janeiro de 2018, mas falhou no sinal de alta em junho, voltando ao nível de sobrevenda.
Gráfico de Curto Prazo da PZZA (2016-2018)
O declínio atingiu o nível de retração de 0, 786 Fibonacci em maio de 2018, com a ação dos preços nos últimos três meses cruzando esse nível repetidamente. Isso geralmente sinaliza um padrão de fundo, mas o duplo mergulho estocástico mensal indica uma forte baixa que poderia pressagiar uma onda de vendas para a baixa de 2016 em US $ 44, 47. Os estocásticos semanais entraram recentemente em um ciclo de compra, equilibrando as probabilidades e pedindo aos vendedores a descoberto que mantenham o pó seco por enquanto.
O volume em balanço (OBV) encerrou uma fase de acumulação de vários anos em 2015, quase um ano e meio antes do estoque esgotar-se e caiu em várias ondas em novembro de 2017. A onda de compras subsequente atingiu uma parede de pressão agressiva de vendas, mas o indicador permanece acima do mínimo anterior, que é levemente otimista. As oscilações bruscas de preços e indicadores parecem estar ligadas a juros curtos altos, com vendedores amadores de short entrando em negócios no momento errado.
As ações quebraram a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em março de 2017 e testaram esse nível por mais de seis meses antes de cair acentuadamente. Duas ondas de recuperação falharam nessa barreira, indicando que os vendedores a descoberto podem querer recarregar posições quando um salto se aproxima da zona de preço de US $ 58 a US $ 60. Um rally ou bounce precisará remontar o suporte quebrado a US $ 56 para atingir esse nível, indicando que ele pode se desenvolver como um grande aperto curto.
A linha inferior
As ações da Papa John atingiram uma baixa de dois anos em reação à saída do fundador e podem perder participação de mercado significativa nos próximos anos. Como resultado, a venda de comícios e comprimentos pode gerar lucros oportunos. (Para leitura adicional, consulte: Palestras de fusão realizadas entre Papa John e Wendy's: WSJ .)
