O que é o padrão cruzado?
Inadimplência cruzada é uma provisão em uma escritura de títulos ou contrato de empréstimo que coloca um tomador em default se o tomador deixar de cumprir outra obrigação. Por exemplo, uma cláusula de inadimplência cruzada em um contrato de empréstimo pode dizer que uma pessoa inadimplente automaticamente seu empréstimo de carro, se não cumprir sua hipoteca. A provisão de inadimplência cruzada existe para proteger os interesses dos credores, que desejam ter direitos iguais aos ativos de um mutuário em caso de inadimplência em um dos contratos de empréstimo.
Principais Takeaways
- A inadimplência cruzada é uma cláusula adicionada a certos empréstimos ou títulos que estipulam que um evento padrão acionado em uma instância será transferido para outra.Por exemplo, se alguém usar como padrão o empréstimo para carros, uma inadimplência cruzada também causaria um padrão em suas hipotecas. As provisões para inadimplência cruzada são incluídas pelos credores para incentivar o reembolso, mas podem realmente levar a efeitos negativos do dominó.
Compreendendo o padrão cruzado
A inadimplência cruzada ocorre quando um mutuário deixa de cumprir um contrato de empréstimo e fornece o benefício das provisões padrão de outros contratos de dívida. Assim, as cláusulas de inadimplência cruzada podem criar um efeito dominó no qual um devedor insolvente pode estar inadimplente em todos os seus empréstimos de vários contratos, se todos os credores incluírem inadimplência cruzada em seus documentos de empréstimo. Caso a inadimplência cruzada seja acionada, o credor tem o direito de recusar mais parcelas do empréstimo sob o contrato de dívida existente.
A inadimplência cruzada é causada por um evento de inadimplência de um mutuário em outro empréstimo. A inadimplência normalmente ocorre quando um tomador de empréstimo deixa de pagar juros ou principal a tempo, ou quando viola um dos convênios negativos ou afirmativos. Um pacto negativo exige que um devedor se abstenha de certas atividades, como ter um endividamento com lucros acima de determinados níveis ou lucros insuficientes para cobrir o pagamento de juros. Os convênios afirmativos obrigam o mutuário a executar determinadas ações, como fornecer demonstrações financeiras auditadas em tempo hábil ou manter certos tipos de seguro comercial.
Se um mutuário inadimplir um de seus empréstimos por violar acordos ou não pagar principal ou juros a tempo, uma cláusula de inadimplência cruzada em outro documento de empréstimo também aciona um evento de inadimplência. Normalmente, as provisões de inadimplência cruzada permitem que um devedor corrija ou renuncie ao evento de inadimplência em um contrato não relacionado antes de declarar uma inadimplência cruzada.
Fatores atenuantes para o padrão cruzado
Quando um mutuário negocia um empréstimo com um credor, existem várias maneiras de mitigar o efeito da inadimplência cruzada e fornecer espaço para manobras financeiras. Por exemplo, um mutuário pode limitar a inadimplência cruzada a empréstimos com vencimentos superiores a um ano ou acima de um determinado valor em dólar. Além disso, um mutuário pode negociar uma provisão de aceleração cruzada para ocorrer primeiro antes de uma inadimplência cruzada, na qual um credor deve primeiro acelerar o pagamento do principal e dos juros devidos antes de declarar um evento de inadimplência cruzada. Por fim, um mutuário pode limitar contratos que se enquadram no escopo da inadimplência cruzada e excluir dívidas que estão sendo contestadas de boa fé ou pagas dentro do período de carência permitido.
