As ações da Costco Wholesale Corporation (COST) foram vendidas para o menor nível em dois meses na sexta-feira, depois que a empresa superou as expectativas de lucro do terceiro trimestre em 22 centavos e relatou um crescimento saudável de 7, 45% na receita ano a ano. A deterioração do sentimento do varejo em reação à escalada guerra comercial manteve os compradores à margem, mas uma rápida recuperação no intradiário causa danos limitados, mantendo esse líder de mercado relativamente próximo da máxima histórica de US $ 251, 01, publicada em 22 de maio.
Exceto acordos de última hora com a China e o México, a excelente equipe administrativa da Costco será forçada a adaptar as estratégias de negócios a uma lista crescente de tarifas de importação, aumentando as chances de que eles aumentem os custos para os clientes ou reduzam as margens de lucro. Em qualquer um dos casos, será difícil manter as ações no modo otimista, alertando que a ação atual dos preços poderá eventualmente atingir um pico de longo prazo.
Gráfico de longo prazo do COST (1997-2019)
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As ações estouraram acima da resistência de 1991 em meados da adolescência em 1997, entrando em um avanço de tendência saudável que superou os US $ 60 em março de 2000. Manteve-se relativamente bem quando a bolha da Internet estourou, encontrando apoio em meados dos US $ 20 em junho, e foi negociado de lado em um teste de 2003 no mínimo. Um aumento em câmera lenta a partir desse nível completou uma ida e volta à alta de 2000 em 2006, resultando em uma fuga de 2007 que parou em meados dos anos 70 em 2008.
As ações exibiram força relativa durante o colapso econômico de 2008, descendo para uma baixa de cinco anos em março de 2009, à frente de uma forte onda de recuperação que atingiu novos máximos em 2011. A pressão de compra continuou em um ritmo tórrido em agosto de 2015 e diminuiu para um nível mais raso trajetória, continuando a registrar máximos e mínimos mais altos em 2019. Mesmo assim, a ação recente dos preços falhou em romper acima da alta de 2018, alertando que a tendência de alta no longo prazo pode estar chegando ao fim.
A ação de preços iniciada em 2015 esculpiu um canal crescente (linhas vermelhas) que se destacou no verão de 2018, exibindo um poder de compra incomum. Ele violou o novo apoio no declínio do quarto trimestre, mas saltou acima desse nível em janeiro de 2019, restabelecendo uma linha de alta na areia que agora subiu para US $ 220. O atual downdraft precisa manter esse nível de suporte para evitar uma falha técnica que exponha uma viagem à média móvel exponencial (EMA) de 50 meses acima de US $ 180.
Felizmente para os touros, o oscilador estocástico mensal indica que ainda há tempo de sobra para que a ação do preço recupere perdas relativamente pequenas e recupere novos patamares. O estoque entrou em um ciclo de compra próximo ao painel central em fevereiro de 2019 e agora atingiu a zona de sobrecompra. No entanto, não há sinal de uma passagem de baixa, sugerindo que as ações da Costco criarão uma faixa de negociação relativamente estreita nas próximas semanas, em vez de vender para novos mínimos.
Gráfico de curto prazo do COST (2017-2019)
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O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) estabilizou-se no início de 2018 após anos de acumulação e aumentou em dezembro, registrando uma série de máximos de 2019 que indicam patrocínio institucional leal. A desaceleração nas últimas semanas registra no gráfico diário, apoiando outros indicadores que devem manter esse líder do setor em alta, apesar das tensões no comércio mundial.
No entanto, o declínio da semana passada provocou um rompimento fracassado acima da alta de setembro de 2018, desencadeando sinais de venda intermediários que poderiam eventualmente colocar o estoque em um teste na linha vermelha superior, perto de US $ 220. A diferença de março não preenchida e o nível de retração de 50% do avanço de 2019 estão estreitamente alinhados nesse nível, estabelecendo uma meta magnética que pode, eventualmente, pegar acionistas complacentes desprevenidos.
A linha inferior
As ações da Costco foram vendidas na sexta-feira depois que o varejista superou as estimativas de lucro e relatou um crescimento saudável, fracassando em uma quebra acima da alta de 2018. Essa reversão pode gerar uma desvantagem adicional no suporte próximo a US $ 220.
