O que é subscrição de fluxo de caixa?
As companhias de seguros podem usar a subscrição de fluxo de caixa como estratégia de precificação quando precificarem um produto de seguro abaixo da taxa de prêmio necessária para assumir o custo das perdas esperadas. O objetivo dessa estratégia é gerar capital de investimento substancial a partir do aumento dos negócios, resultante do preço mais baixo. A subscrição de fluxo de caixa é uma estratégia de precificação arriscada.
Noções básicas sobre subscrição de fluxo de caixa
A subscrição de fluxo de caixa é uma tática mais comum em um mercado fraco, quando uma economia fraca torna os possíveis clientes de seguros sensíveis ao preço. Para se destacar da concorrência no mercado, uma companhia de seguros pode baixar seus prêmios. No entanto, em um determinado momento, o prêmio não cobrirá mais o risco previsto de subscrever a apólice.
Por exemplo, um proprietário com uma casa que tenha encanamento e fiação desatualizados deseja obter cobertura dos proprietários. A casa corre um risco maior de incêndio ou danos causados pela água. Normalmente, sendo tudo igual, o prêmio anual para essa estrutura seria maior do que uma casa equivalente com sistemas atualizados. No entanto, em um mercado altamente competitivo, pode fazer sentido para uma seguradora cobrar um prêmio menor e correr o risco mais alto, em vez de perder o cliente para um concorrente.
Jogos de azar com índice de perda na subscrição de fluxo de caixa
Uma seguradora que participa da subscrição de fluxo de caixa está apostando que as perdas incorridas pelo alto número de apólices que eles escrevem serão lentas na concretização. As companhias de seguros reservam uma reserva para cobrir responsabilidades de reivindicações feitas sobre apólices que subscrevem. A base das reservas é uma previsão das perdas que uma seguradora pode enfrentar durante um período. As reservas podem ser adequadas ou podem não cobrir o seu passivo.
As perdas incorridas com os prêmios ganhos são conhecidas como taxa de perda, uma estatística fundamental para avaliar a saúde e a lucratividade de uma companhia de seguros. Se uma empresa paga US $ 80 em reivindicações por cada US $ 160 em prêmios cobrados, a taxa de perda é de 50%.
Em essência, a seguradora está buscando a quantidade e a qualidade do cliente. Em vez de prêmios menores e mais altos, que oferecem um risco mais seguro, a empresa aposta em muitos prêmios de menor preço e em maior risco. Em seguida, investirá o aumento do fluxo de caixa em títulos que pagam taxas de retorno mais altas (ROR).
A aposta é que os retornos mais altos do investimento compensarão a diferença de preço e, presumivelmente, cobrirão as reivindicações inevitáveis, que são o resultado do maior risco. A esperança é gerar capital rapidamente em um mercado em que as taxas de juros de curto prazo estão subindo.
Enquanto os clientes de seguros lidam com corretores e agentes de seguros, os subscritores da companhia de seguros trabalham nos bastidores. Eles são especialistas em avaliar o risco de qualquer política potencial que a empresa possa vender e, portanto, o prêmio pago. Alguns riscos são atuariais, ou seja, com base em estatísticas e dados demográficos. Por exemplo, os subscritores sabem que um homem solteiro de 21 anos é estatisticamente mais propenso a sofrer um acidente de carro do que uma mulher casada de 34 anos. Seu seguro de carro vai custar mais. Por outro lado, é mais provável que a mulher engravide, desenvolva câncer de mama ou sofra outras doenças. Como resultado, seu seguro de saúde custará mais.
