O que é uma inversão corporativa?
Uma inversão corporativa (ou inversão tributária) é um processo pelo qual as empresas, principalmente com sede nos EUA, realocam operações no exterior para reduzir sua carga tributária. As empresas que recebem uma parcela significativa da receita proveniente de fontes estrangeiras empregam a inversão corporativa como estratégia, uma vez que essa receita normalmente é tributada no exterior e no país da incorporação. As empresas que adotam essa estratégia provavelmente selecionarão um país com uma taxa de imposto mais baixa e requisitos de governança corporativa menos rigorosos do que seu país de origem.
Principais Takeaways
- A inversão corporativa, também conhecida como inversão tributária, envolve uma empresa doméstica movendo sua sede ou base de operações para o exterior. A empresa de destino terá uma taxa de tributação mais baixa e um ambiente regulatório mais favorável do que o país doméstico, diminuindo assim a taxa efetiva de tributação da corporação em uma rede. Embora legal, a prática foi criticada como uma brecha que reduz artificialmente os impostos corporativos e mantém o dólar americano no exterior.
O que é inversão corporativa?
Como funcionam as inversões corporativas
A inversão corporativa é uma das muitas estratégias empregadas pelas empresas para reduzir sua carga tributária. Uma empresa pode reincorporar no exterior fazendo com que uma empresa estrangeira compre suas operações atuais. A empresa estrangeira é proprietária dos ativos, a antiga corporação é dissolvida e os negócios, embora permaneçam os mesmos em suas atividades diárias, agora estão domiciliados de maneira eficaz no novo país. As empresas também podem comprar ou fundir-se com negócios estrangeiros e usar essa entidade como sua nova sede.
Usos práticos de inversões corporativas
Por exemplo, considere uma empresa de manufatura que se incorporou nos Estados Unidos na década de 1950. Durante anos, a maior parte de sua receita veio de vendas nos EUA, mas recentemente, o percentual de vendas no exterior aumentou. A renda do exterior é tributada nos Estados Unidos, e os créditos tributários dos EUA não cobrem todos os impostos que a empresa deve pagar em outros lugares. À medida que o percentual de vendas provenientes de operações no exterior cresce em relação às operações domésticas, a empresa paga mais impostos nos EUA por causa de onde está localizada. Além disso, sua renda nos EUA é tributada a uma alta taxa doméstica.
Se a empresa se incorporar no exterior, poderá ignorar o pagamento de impostos mais altos nos EUA sobre rendimentos não gerados nos Estados Unidos. A empresa avançaria para uma inversão corporativa para atingir esse objetivo. Outras vantagens incluem as operações nos EUA sendo financiadas por empréstimos da controladora estrangeira. Como eles formam uma nova empresa operacional dos EUA, que cria deduções de impostos nos EUA e reduz também o imposto a pagar sobre a renda doméstica.
Controvérsia em torno das inversões fiscais
A inversão corporativa é uma estratégia legal e não é considerada evasão fiscal, desde que não envolva a deturpação de informações em uma declaração de imposto ou a realização de atividades ilegais para ocultar lucros.
No entanto, houve controvérsia em torno da ética das empresas que optam por inversões corporativas. Várias inversões de alto perfil trouxeram essa estratégia para o primeiro plano, e muitas estão pedindo mudanças legislativas para evitá-las.
Por exemplo, a Burger King Worldwide Inc. deixou os Estados Unidos para o Canadá em uma inversão corporativa quando comprou a cadeia de donuts Tim Horton's Ltd. Além disso, a Pfizer Inc. anunciou que se mudaria para a Irlanda como parte de uma fusão com a Allergan PLC.
Essas e outras realocações provocaram uma forte reação do governo dos EUA que, em abril de 2016, anunciou novas medidas que dificultam as inversões. Após o anúncio dessas medidas, a Pfizer e a Allergan cancelaram sua fusão.
